Le NZD/USD a prolongé sa baisse mercredi, en recul de 0,77 % vers 0,5570, un creux qui n’avait plus été observé depuis avril 2025. Le mouvement a fait passer la paire sous le support de 0,5580 et l’a sortie de la fourchette qui tenait depuis le début d’octobre, après une inflation américaine plus élevée que prévu, qui a renforcé le dollar et ravivé les anticipations d’un resserrement additionnel de la Réserve fédérale. Le Bureau of Labor Statistics a indiqué un IPC de septembre à 3,7 % sur un an, contre 3,4 % en août, tandis que l’IPC de base est monté à 2,6 % contre 2,4 %. Sur une base mensuelle, l’inflation globale a progressé de 0,6 % et l’inflation de base de 0,3 %, maintenant l’attention sur des paramètres de politique monétaire restrictifs.
Les anticipations de taux ont été révisées après ces données : la probabilité implicite d’une hausse de 25 points de base en octobre est passée à 40 % contre 22 % la veille, et les probabilités d’un autre mouvement de 25 pb en décembre s’établissaient à 35 %. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 5,33 % contre environ 5,20 %, tandis que l’indice du dollar américain a gagné 0,62 % vers 102,85, lui aussi à son plus haut depuis avril 2025. Sur le graphique horaire, le NZD/USD s’échangeait à 0,5571, sous l’ouverture du jour à 0,5620 et sous les moyennes mobiles simples (SMA) 100 et 200 périodes près de 0,5605; le RSI 14 périodes s’inscrivait à 23,0, avec une résistance à 0,5580 et un support à 0,5540.
Perspectives de négociation et stratégie sur le NZD/USD
Nous devrions maintenir une stratégie ferme de vente sur rebond (sell-on-rally) sur la paire NZD/USD, puisque la cassure sous 0,5580 signale la fin de la phase récente de consolidation. Une inflation américaine plus forte que prévu, portant l’IPC global à 3,7 %, renforce l’idée que la Réserve fédérale maintiendra les taux élevés plus longtemps. Avec le rendement du 10 ans américain qui a bondi à 5,33 %, les stratégies sur produits dérivés favorisant le dollar américain face aux devises à bêta élevé demeurent notre principal axe de positionnement pour les prochaines semaines.
Niveaux techniques clés et approches via options
Comme le RSI horaire est profondément en zone de survente à 23,0, nous devrions éviter de vendre au plus bas et plutôt attendre de brefs rebonds correctifs. La résistance nouvellement établie à 0,5580 et le regroupement de moyennes mobiles près de 0,5605 offrent des zones d’entrée attrayantes pour initier de nouveaux contrats baissiers. Placer des stops de protection serrés au-dessus de 0,5630 permettra de limiter notre exposition en cas de rallye inattendu alimenté par des rachats de positions vendeuses.
Si l’action des prix enfonce le support immédiat à 0,5540, nous recommandons d’étendre les objectifs baissiers vers des creux pluriannuels plus profonds. Historiquement, lorsque l’indice du dollar américain maintient des cassures au-dessus de 102,85 en parallèle à un élargissement des différentiels de taux, les devises liées aux matières premières peuvent subir des replis prolongés sur plusieurs semaines de 1,5 % à 3,0 %. Le recours à des écarts baissiers (bear put spreads) sur le marché des options permet de capter cette poursuite potentielle de la baisse tout en plafonnant strictement les pertes potentielles liées à la volatilité.
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