Les données de Baker Hughes ont montré que le nombre de plateformes pétrolières actives aux États-Unis est passé à 462, contre 456 lors de la précédente lecture. Cette hausse de six plateformes suggère une expansion modeste de l’activité de forage.
Le mouvement hebdomadaire maintient le total des plateformes au-dessus du niveau de la semaine précédente et pourrait être suivi pour ses implications sur les tendances de l’offre de brut américaine. Le décompte des plateformes de Baker Hughes est couramment utilisé comme indicateur de l’investissement en amont et de la dynamique de production à court terme.
Hausse graduelle et soutenue de l’activité de forage domestique
La récente augmentation du nombre de plateformes pétrolières de Baker Hughes aux États-Unis, de 456 à 462, signale une montée en régime constante de l’activité de forage au pays. Nous estimons que cette progression indique que les producteurs américains de schiste demeurent très résilients malgré la volatilité des prix mondiaux de l’énergie. Dans les prochaines semaines, les traders de dérivés devraient se préparer à des attentes d’offre en hausse, ce qui, historiquement, tend à atténuer les poussées de prix à court terme du pétrole brut.
Cette hausse du nombre de plateformes s’inscrit dans une tendance plus large alors que la production américaine de brut continue d’évoluer près de sommets record, au-delà de 13 millions de barils par jour. Historiquement, une hausse consécutive du nombre de plateformes actives exerce une pression à la baisse sur le WTI avec un décalage d’environ trois à six semaines. Nous suggérons de surveiller le seuil psychologique de soutien de 70 $ US le baril, car un accroissement de la production domestique déclenche souvent un sentiment baissier sur les contrats à terme des échéances rapprochées.
Stratégies de couverture et de suivi pour les traders
Nous conseillons aux traders de dérivés d’envisager des stratégies de couverture, comme l’achat d’options de vente (puts) à court terme sur le WTI ou le Brent afin de se protéger contre d’éventuels replis des prix. À l’inverse, la vente d’options d’achat (calls) ou l’utilisation d’écarts baissiers (bear call spreads) pourrait générer un revenu de prime relativement stable si les prix se consolident sous l’effet de cette nouvelle pression d’offre. Nous devons aussi rester attentifs aux décisions à venir de l’OPEP+, car toute initiative visant à défaire leurs réductions volontaires de production pourrait accélérer cette tendance baissière.
Même si la hausse du nombre de plateformes indique une offre domestique robuste, les signaux de demande mondiale provenant des principaux importateurs demeurent une variable clé. Nous devrions suivre de près les rapports hebdomadaires sur les stocks américains afin de voir si cette hausse des plateformes se traduit directement par des accumulations plus importantes de stocks de brut. L’équilibre entre ces gains d’offre aux États-Unis et les risques géopolitiques mondiaux sera déterminant pour la gestion du risque dans vos comptes de trading.
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