Évolutions des marchés du pétrole brut, des actions et du FX

Le pétrole brut a reculé il y a deux jours à la suite de nouvelles positives entourant un pipeline saoudien soutenant les flux, mais les prix ont ensuite rebondi alors que des attaques contre des pétroliers dans le détroit d’Ormuz ont maintenu le risque géopolitique au premier plan. Les perspectives de marché couvrent les CFD et le FX sur l’argent (XAGUSD), l’or (XAUUSD), l’EURUSD, l’AUDUSD, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500, le WTI et le Brent. Sur le plan technique, le brut est décrit comme évoluant dans un canal baissier, près de la ligne de tendance supérieure, tout en montrant des signes d’essoufflement. L’oscillateur stochastique est signalé en zone de surachat et en retournement à la baisse, et le SAR parabolique est cité comme confirmation additionnelle si des points s’impriment au-dessus du prix.

Les moteurs macroéconomiques sont présentés autour de la rhétorique post-Assemblée générale de l’ONU des États-Unis et de l’Iran, ainsi que des discussions sur un retour à la table des négociations qui pourrait alléger les contraintes de navigation à Ormuz et peser sur le brut; les élections de mi-mandat américaines dans cinq semaines sont également mentionnées. Les conditions sur les actions sont liées à l’inflation, aux attentes de hausses de taux de la Fed américaine et aux rendements des bons du Trésor américain à 5 ans, à leur plus haut niveau depuis 2007, tandis que le S&P 500 serait en train de redonner une partie de ses gains liés à un regain de momentum technologique. Côté FX, l’EURUSD est surveillé près de 1,135 $ et l’AUDUSD en amont d’une hausse attendue de la RBA la semaine prochaine après un rallye juillet–août; l’or évolue dans un triangle descendant avec un support juste au-dessus de 4 250 $, aligné sur le Fibonacci 61,8 %, tandis que l’argent forme un fanion symétrique.

Risque géopolitique et marchés de l’énergie

Nous devrions surveiller de près les manchettes géopolitiques et le détroit d’Ormuz, puisque le récent repli du WTI et du Brent pourrait rapidement s’inverser. Alors que le Brent a récemment oscillé autour de 74 $ US le baril, des indicateurs techniques comme l’oscillateur stochastique suggèrent un marché en surachat, propice à des ventes à découvert à court terme si des pourparlers de paix progressent. Les opérateurs sur produits dérivés devraient rechercher des confirmations baissières — par exemple des points du SAR parabolique qui passent au-dessus de l’action des prix — avant de se positionner à la baisse.

Élections américaines, FX et configurations sur les métaux précieux

Avec les élections de mi-mandat américaines dans seulement cinq semaines, nous nous attendons à une volatilité accrue des marchés boursiers, alors que les investisseurs s’ajustent à l’incertitude politique. Historiquement, le S&P 500 subit une pression baissière en septembre et en octobre lors des années de mi-mandat, avant de rebondir typiquement après la tenue du scrutin. Comme les rendements des bons du Trésor américain à 5 ans demeurent élevés près de sommets pluriannuels, nous recommandons de négocier les CFD sur indices du Dow Jones et du S&P 500 avec des limites de risque serrées afin de gérer des replis soudains du marché.

Le dollar américain fort continue de mettre de la pression sur les principales paires de devises en raison d’une inflation persistante et de taux d’intérêt élevés. Nous devrions suivre l’EURUSD de près alors qu’il s’approche du niveau de support clé à 1,135 $ US, ce qui pourrait constituer un signal de vente solide s’il est cassé. Pour l’AUDUSD, nous recommandons de se préparer à des mouvements brusques avant la prochaine décision de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie.

Les métaux précieux présentent des configurations mitigées; il faut donc adapter nos stratégies différemment pour l’or et l’argent. L’or se situe actuellement dans un triangle descendant, avec un support clé qui s’aligne autour du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %, ce qui le rend sensible à une nouvelle appréciation du dollar. Pendant ce temps, l’argent se négocie dans un fanion symétrique serré, et nous devrions attendre une cassure nette au-delà des lignes de tendance avant de placer nos transactions.

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