USD/JPY a progressé lundi, effaçant le signal initialement négatif de vendredi, marqué par un net rejet haussier (longue mèche supérieure) et un possible « bull-trap » à proximité de la barrière Fibonacci de 157,52. Le rebond a mis à l’épreuve puis franchi 157,52, un niveau correspondant au retracement de 61,8 % de la jambe baissière 160,39/152,88 et coïncidant avec la MM30. Une cassure franche ouvrirait la voie à une nouvelle poussée vers la MM200 à 158,40, avec d’autres résistances à 158,05 et 158,62.
Les indicateurs journaliers se sont améliorés : le RSI repasse au-dessus de la zone de neutralité et les MM10 et MM20 sont orientées en configuration haussière, renforcées par une figure hebdomadaire d’engloutissement haussier. Cela dit, des stochastiques en surachat et un momentum 14 jours qui demeure en territoire négatif suggèrent des vents contraires possibles. À la baisse, le retracement de 50 % à 156,64, soutenu par la MM20, s’est transformé en support, de concert avec les niveaux à 157,00, 155,75 et 155,28. Le yen est resté sous pression après la hausse de taux accommodante de la BoJ la semaine dernière et le ton hawkish de la banque centrale américaine, à la suite de sa première hausse de taux מאז 2023 et d’une indication pointant vers un cycle potentiel de resserrement.
Perspectives de négociation et niveaux techniques
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à une poursuite du mouvement haussier de l’USD/JPY au cours des prochaines semaines, alors que les acheteurs reprennent l’avantage. La paire a récemment repassé au-dessus du support clé à 156,64 et teste maintenant la barrière Fibonacci cruciale à 157,52. Une cassure nette au-dessus de ce niveau devrait dégager la voie en direction de la moyenne mobile à 200 jours à 158,40.
À l’appui, les données récentes indiquent que le yen japonais s’est affaibli d’environ 3 % face au dollar US au cours des dernières semaines. Les signaux techniques quotidiens deviennent nettement plus favorables, le RSI remontant au-dessus du seuil de neutralité de 50. De plus, un solide engloutissement haussier en données hebdomadaires laisse entrevoir une intensification rapide de la pression acheteuse.
Stratégie d’options et moteurs fondamentaux
Pour les traders d’options, nous privilégions l’achat de calls à court terme visant la zone de résistance 158,40 à 158,62. Pour gérer le risque, nous recommandons de placer des déclencheurs de stop-loss ou de déboucler les positions longues si la paire retombe sous le support clé à 156,64. Même si des stochastiques en surachat avertissent d’éventuels replis brefs, la dynamique haussière dominante devrait limiter le risque de baisse.
Ce biais haussier est soutenu sur le plan fondamental par la récente hausse de taux accommodante de la Banque du Japon, qui n’a guère aidé le yen. Parallèlement, la posture hawkish de la Réserve fédérale et sa décision de relever les taux pour la première fois depuis 2023 ont redonné de l’élan au billet vert. L’élargissement de l’écart de rendement rend les stratégies dérivées longues USD particulièrement attrayantes pour les semaines à venir.
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