Des responsables américains et chinois ont entamé des discussions à New York dimanche afin de jeter les bases d’éventuels accords couvrant le commerce, l’intelligence artificielle (IA) et les minéraux critiques, en amont d’une rencontre prévue jeudi entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, selon Bloomberg. Les pourparlers se sont tenus au siège social de JPMorgan Chase à Manhattan.
Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Scott Bessent, a rencontré le vice-premier ministre chinois He Lifeng, tandis que le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer, a également participé aux échanges. Sur les marchés, l’AUD/USD reculait de 0,04% sur la séance, à 0,7120 au moment d’écrire ces lignes.
Volatilité des marchés attendue sur fond de pourparlers commerciaux à fort enjeu
Nous nous attendons à une volatilité marquée sur les marchés des options de change et des options sur actions à mesure que des discussions à fort enjeu se déroulent à New York cette semaine. Historiquement, les négociations commerciales États-Unis–Chine déclenchent des mouvements brusques et soudains, rendant les straddles à court terme sur les actifs sensibles au commerce particulièrement attrayants. Alors que l’AUD/USD oscille actuellement autour d’un niveau calme de 0,7120, une percée pourrait rapidement pousser la paire vers ses anciens seuils de résistance.
Stratégies de négociation autour des secteurs de l’IA et des minéraux critiques
Nous suggérons aux investisseurs en produits dérivés de surveiller de près les secteurs de l’IA et des minéraux critiques, qui sont au cœur même de ces négociations. Les récentes restrictions chinoises à l’exportation visant des minéraux technologiques critiques comme l’antimoine, le gallium et le germanium ont déjà mis sous tension les chaînes d’approvisionnement mondiales et fait grimper les prix des minéraux. Prendre des positions acheteuses via des options d’achat (calls) sur de grandes sociétés minières occidentales ou sur des FNB de semi-conducteurs pourrait générer des rendements élevés si l’administration obtient jeudi des concessions sur les chaînes d’approvisionnement.
À l’inverse, il faut se préparer au scénario baissier si la rencontre à venir entre le président Trump et le président Xi se solde par une impasse. Les données historiques montrent que des menaces tarifaires soudaines lors des cycles précédents de guerre commerciale ont régulièrement entraîné des replis de 3% à 5% des indices technologiques mondiaux en l’espace de quelques jours. L’achat d’options de vente (puts) de protection hors du cours (out-of-the-money) sur le Nasdaq, ou un positionnement en faveur d’un billet vert plus fort via des options d’achat sur l’USD/CNH, demeure une couverture particulièrement prudente contre un blocage diplomatique.
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