AUD/USD : hausse de la Fed, emploi australien et pourparlers tarifaires États-Unis–Chine
L’AUD/USD a reculé vers 0,7120 en début de séance asiatique, le dollar américain s’étant raffermi après que la Réserve fédérale a procédé à une hausse de 25 points de base et a laissé entrevoir un resserrement supplémentaire. Les prix intégrés dans l’outil FedWatch du CME suggèrent une probabilité d’environ 56,5 % d’une nouvelle hausse en octobre, contre près de 42,5 % une semaine plus tôt. L’attention se tourne aussi vers les données sur l’emploi en Australie jeudi : on s’attend à ce que le taux de chômage se maintienne à 4,5 % en août, tandis que l’emploi devrait augmenter de 20 000. Par ailleurs, Donald Trump et Xi Jinping doivent se rencontrer à Washington jeudi afin de discuter de la trêve sur les tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine.
UOB Group surveille une résistance à 0,7140, après une clôture précédente de l’AUD/USD à 0,7087, et estime que la paire vise encore 0,7050 tant qu’elle demeure sous ce niveau. Les communications de la Fed sont restées offensives : Schmid a obtenu un score FXS Speechtracker de 8/10, comparativement à une référence de 7,2/10, l’inflation étant décrite comme supérieure à 3 % face à une cible de 2 %. L’indice FXS Fed Sentiment a progressé de 0,42 à 152,09, au-dessus du seuil neutre de 100. Sur le plan technique, la paire se situe au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 100 jours et de la bande inférieure de Bollinger, mais sous la SMA de Bollinger à 20 jours près de 0,7164; le RSI (14) se situe autour de 48, avec des résistances à 0,7165 et 0,7235, et des supports à 0,7120, 0,7091 et 0,7078.
Stratégies sur dérivés et surveillance des événements clés
Nous suggérons aux opérateurs de dérivés de se préparer à une volatilité accrue alors que l’AUD/USD oscille autour de 0,7120 à la suite de la récente hausse de taux de la Réserve fédérale. Comme l’inflation américaine reste obstinément au-dessus de 3 %, le ton restrictif de la Fed pousse le dollar américain à la hausse. Nous estimons que la vente d’options d’achat USD (« calls ») à courte échéance pourrait être une façon judicieuse de tirer parti de cette dynamique haussière persistante du billet vert.
Les prix de marché indiquent désormais une probabilité de 56,5 % d’une autre hausse de taux américaine en octobre, en nette hausse par rapport à 42,5 % il y a à peine une semaine. Ce changement reflète une confiance grandissante envers la trajectoire restrictive de la Fed, soutenue par des données économiques américaines solides. Les opérateurs de dérivés devraient envisager de bâtir des positions longues sur le dollar au moyen d’options « knock-out » afin de se protéger contre des retournements soudains tout en ciblant de nouveaux gains.
Du côté australien, nous surveillons de près le rapport sur l’emploi de jeudi, où le taux de chômage devrait rester stable à 4,5 % parallèlement à un gain attendu de 20 000 emplois. Le taux de participation au marché du travail en Australie a récemment évolué près de 66,8 %, un niveau historiquement élevé; toute surprise positive pourrait donc déclencher un rebond marqué, mais temporaire, de l’aussie. Pour jouer cet événement, nous recommandons des options binaires de type « range » afin de capter des cassures rapides dans un sens comme dans l’autre.
Ajoutant au suspense de la semaine, la rencontre à Washington entre le président Donald Trump et le président chinois Xi Jinping devrait avoir un impact important sur l’appétit pour le risque. Comme la Chine demeure le principal partenaire commercial de l’Australie, représentant plus du tiers de ses recettes d’exportation, tout progrès vers une trêve tarifaire soutiendrait immédiatement l’aussie. Nous conseillons d’utiliser des stratégies de « straddle » sur l’AUD/USD afin de profiter de la forte volatilité que cette rencontre à forts enjeux devrait déclencher.
Perspectives techniques : niveaux de résistance et de support
D’un point de vue technique, nous voyons une résistance majeure à 0,7140, un niveau qui a plafonné les tentatives de reprise de l’aussie. Si la paire parvient à franchir 0,7140 et à clôturer au-dessus, cela indiquerait une stabilisation de la récente tendance baissière, ouvrant la voie vers 0,7165. À l’inverse, si la résistance tient, nous nous attendons à un repli vers le support immédiat à 0,7091, puis à un test de la moyenne mobile à 100 jours près de 0,7078.
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