La banque centrale de Taïwan a maintenu son taux directeur à 2 % pour un dixième trimestre consécutif, adoptant un ton légèrement restrictif en relevant sa prévision de croissance pour 2026 à 11,48 % et en rehaussant ses projections d’inflation, citant la persistance de l’inflation des services. Elle n’a pas laissé entendre une hausse de taux imminente. Le dollar taïwanais est demeuré globalement stable après le regain de vigueur du dollar américain à la suite du FOMC, soutenu par un rebond des actions locales et le retour des entrées de capitaux étrangers en actions après cinq séances consécutives de ventes.
À court terme, les mouvements de l’USD/TWD devraient surtout être dictés par les flux d’actions étrangers, l’appétit pour le secteur technologique et la tendance générale du dollar américain plutôt que par la politique monétaire; un repli des taux américains ou une stabilisation des titres technos pourrait atténuer la pression. Sur le plan technique, l’élan haussier quotidien demeure intact, mais le RSI s’est refroidi près des niveaux de surachat, ce qui laisse place à une consolidation ou à un repli intrajournalier. Un soutien est observé à 31,83/86, lié à la moyenne mobile à 100 jours et à un retracement de Fibonacci de 50 % du mouvement du creux au sommet de 2026, puis à 31,71/73, aligné sur les moyennes mobiles à 21 et 200 jours ainsi que sur le niveau de Fibonacci de 61,8 %; la résistance se situe à 31,90/32, près du repère de Fibonacci de 38,2 % et de la moyenne mobile à 50 jours.
Accent sur les flux de capitaux étrangers pour la direction de l’USD/TWD
Nous suggérons que les traders de dérivés regardent au-delà de la décision de la banque centrale de maintenir les taux à 2 % et se concentrent plutôt fortement sur le sentiment mondial envers les technologies et les flux boursiers. Même si la banque centrale a relevé sa prévision de croissance économique pour 2026 à un impressionnant 11,48 %, les mouvements de capitaux étrangers demeurent le principal moteur du dollar taïwanais. Historiquement, les flux des investisseurs institutionnels étrangers vers le marché boursier de Taïwan ont affiché une forte corrélation de 70 % avec les mouvements à court terme de la paire USD/TWD.
Stratégies de négociation dans un contexte de forte corrélation avec les titres technos et les flux de capitaux
Pour les prochaines semaines, nous recommandons aux traders d’options d’envisager des straddles acheteurs ou des stratégies axées sur la volatilité afin de tirer parti de mouvements brusques des actions technologiques mondiales. Si les investisseurs étrangers reprennent des ventes soutenues d’actions technologiques taïwanaises, nous nous attendons à ce que l’USD/TWD teste rapidement la zone de résistance critique entre 31,90 et 32,00. En revanche, si les titres technos mondiaux se stabilisent, la paire a de fortes chances de dériver à la baisse vers son soutien clé à la moyenne mobile à 100 jours, à 31,83.
Nous conseillons de maintenir des limites de risque serrées autour de la zone de soutien 31,71 à 31,73, où se situent actuellement les moyennes mobiles à 21 et 200 jours. Comme les indicateurs techniques quotidiens montrent que l’USD/TWD se trouve présentement près de niveaux de surachat, la marge pour une poursuite de la progression pourrait être limitée à court terme. Les traders de dérivés devraient suivre de près les flux nets quotidiens de capitaux à la Bourse de Taïwan afin d’orienter leurs positions directionnelles.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
