La roupie a reculé après avoir inscrit un sommet de deux mois, l’USD/INR rebondissant vers 94,75 après avoir touché 94,29 la semaine dernière, alors que la fermeté des prix du pétrole a compensé l’affaiblissement du dollar américain à l’approche de l’indice des prix à la consommation (IPC/CPI) des États-Unis publié vendredi. L’indice du dollar américain (DXY) cédait 0,1 % autour de 98,80. En début de séance, le contrat MCX Crude Oil du 21 septembre gagnait 0,6 % à environ 8 818 Rs, son plus haut niveau depuis le 22 mai, accentuant la pression qu’exercent des coûts énergétiques plus élevés sur les devises d’Asie hors Japon (AXJ). Le Brent s’est rapproché du sommet de juillet près de 102 $ US, avec des niveaux additionnels évoqués à 108/110 $ US et 117 $ US si le seuil de 102 $ US venait à céder, tandis que les flux transitant par le détroit d’Ormuz ont été décrits comme faibles au cours du week-end.
L’attention se tourne maintenant vers l’IPC d’août et ses implications pour la Réserve fédérale (Fed) et le FOMC, l’outil CME FedWatch indiquant une probabilité de 58,4 % d’une hausse de taux le mois prochain. Sur le plan technique, l’USD/INR à 94,75 demeure sous l’EMA à 20 périodes à 95,13, tandis que le RSI se situe près de 37. La résistance se situe à 95,13 et le soutien est identifié au creux de deux mois à 94,15.
Volatilité et pression des prix du pétrole sur la roupie
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de se préparer à une volatilité accrue sur la paire USD/INR, alors qu’elle gravite autour de 94,75 après avoir rebondi depuis son récent creux de 94,29. Bien que l’indice du dollar américain se soit légèrement assoupli à 98,80, la hausse des coûts de l’énergie constitue un vent de face majeur pour la roupie. Historiquement, l’Inde importe plus de 80 % de son pétrole brut, ce qui signifie que toute hausse durable des prix mondiaux du pétrole pèse lourdement sur la devise locale.
Alors que le Brent teste le seuil de 102 $ US le baril et que des analystes techniques pointent des objectifs potentiels de 108 $ US à 117 $ US, nous conseillons aux traders de se couvrir contre une nouvelle dépréciation de la roupie. Le contrat domestique de brut sur le MCX a récemment bondi à 8 818 Rs, reflétant une offre mondiale tendue et l’escalade des tensions géopolitiques dans le détroit d’Ormuz. Lors de chocs énergétiques similaires en 2022, lorsque le Brent avait franchi 120 $ US, la roupie avait connu des vagues de ventes marquées sur plusieurs semaines — un scénario qui pourrait se répéter si les voies d’approvisionnement en pétrole demeurent perturbées.
Stratégies de négociation et gestion du risque à l’approche de l’IPC américain
Pour les stratégies de court terme sur options et contrats à terme, nous devrions surveiller de près la résistance dynamique clé située à la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 périodes de 95,13. Même si l’indice de force relative (RSI) à 37 suggère que la paire s’approche d’une zone de survente, le biais fondamental global demeure orienté vers une force du доллар américain. Nous suggérons d’initier des positions longues USD/INR — ou d’acheter des écarts haussiers (call spreads) — lors des replis vers le niveau de soutien critique de 94,15.
Les données d’inflation américaines attendues vendredi constituent un événement de risque majeur qui devrait remodeler les attentes de taux d’intérêt. À l’heure actuelle, l’outil CME FedWatch indique une probabilité de 58,4 % d’une hausse des taux de la Fed le mois prochain, reflétant des préoccupations persistantes liées à l’inflation. Nous suggérons de conserver des tailles de position prudentes avant cette publication, car un chiffre d’inflation plus élevé que prévu pourrait facilement propulser la paire au-delà de la résistance de 95,13.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
