Le dollar australien a progressé de 0,13 % à environ 0,7217 $ US face au billet vert lors des échanges européens lundi, son plus haut niveau en plus de trois mois. Le mouvement fait suite à de meilleures données de croissance en Australie, avec un PIB du T2 à 0,4 % sur un trimestre et 2,1 % sur un an, ce qui renforce les attentes d’une hausse des taux de la RBA plus tard ce mois-ci. L’attention se tourne maintenant vers les commentaires du gouverneur adjoint de la RBA, Andrew Hauser, mardi, après que l’évaluation du marché a basculé vers un biais plus restrictif et que la devise s’est maintenue autour de 0,72 $ US.
Le dollar américain, de son côté, a eu de la difficulté à trouver un élan, même après un rapport sur l’emploi non agricole d’août supérieur aux attentes, qui a fait grimper les anticipations d’un resserrement supplémentaire. Les contrats à terme sur les fed funds évaluent à 62 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base le 16 septembre, contre 51 % avant les données sur l’emploi et après les commentaires plus accommodants du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Cette semaine, les publications de l’IPP (PPI) et de l’IPC (CPI) seront au centre de l’attention en amont de la réunion du FOMC de septembre. Sur le plan technique, l’AUD/USD évolue au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours de 0,7079, avec un RSI près de 68 et un prochain repère haussier autour de 0,7275.
—Momentum du dollar australien et stratégies de négociation
Nous croyons que les traders de produits dérivés devraient se préparer à un momentum haussier du dollar australien, alors qu’il demeure solide près de 0,7217, son niveau le plus élevé en plus de trois mois. Cette tendance haussière est bien soutenue par la croissance résiliente du PIB australien au T2, à 0,4 % sur un trimestre et 2,1 % sur un an. Alors que la Banque de réserve d’Australie maintient une orientation restrictive afin de combattre l’inflation, cette vigueur économique laisse grande ouverte la porte à une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine réunion.
Pour tirer parti de ce mouvement, nous recommandons aux traders d’envisager l’achat d’options d’achat (calls) près du cours de réalisation au marché (at-the-money) ou la mise en place d’écarts haussiers par calls (bull call spreads) visant le sommet de quatre ans à 0,7275. La paire se négocie confortablement au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours de 0,7079, ce qui indique que les acheteurs conservent nettement le contrôle de la tendance à moyen terme. Cependant, comme l’indice de force relative se situe près de 68, il faut s’attendre à une certaine consolidation à court terme avant une cassure franche.
—Gestion du risque et moteurs du marché américain
Nous devons aussi surveiller de près les prochains rapports sur l’inflation aux États-Unis, notamment les données d’IPP (PPI) et d’IPC (CPI), qui guideront la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. À l’heure actuelle, les contrats à terme sur les fed funds reflètent une probabilité de 62 % d’une hausse de taux de 25 points de base à la prochaine réunion du FOMC, contre 51 % avant le plus récent rapport sur l’emploi américain. Dans cet environnement à grands enjeux, il est prudent de placer des ordres stop-loss serrés sur les positions acheteuses juste sous le niveau de soutien de 0,7079 afin de se protéger contre tout rebond soudain du dollar américain.
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