L’AUD/USD a peu varié lundi, se maintenant autour de 0,7165–0,7166, alors qu’un bond des prix du pétrole lié au conflit au Moyen-Orient a fait monter les rendements des bons du Trésor américain sans toutefois donner un élan généralisé au dollar US. Le pétrole a progressé après des échanges de frappes entre les États-Unis et l’Iran et après que le président Trump a affirmé que les États-Unis riposteraient, tandis que le calendrier américain de la séance était léger, limité à l’enquête manufacturière de la Fed de Dallas, ressortie au-dessus des attentes en août. L’attention se tourne maintenant vers une séquence chargée de données américaines, les prix de marché demeurant sensibles à tout durcissement du ton dans les communications de la Réserve fédérale.
En Australie, les prochaines publications incluent l’indice PMI manufacturier S&P Global d’août après un précédent à 52,0, ainsi que les permis de construire de juillet et le PIB attendu le 2 septembre. L’inflation demeure surveillée après un IPC « trimmed mean » à 3,6 % sur un an publié le 26 août, et les plus récents procès-verbaux de la RBA ont montré que les membres ont débattu d’un mouvement de 25 pdb vs un statu quo, tout en signalant des risques haussiers pour l’inflation. Sur le plan technique, le spot reste au-dessus de la zone de moyennes mobiles à 0,7016, avec des supports identifiés de 0,6673 à 0,6897; la résistance est évoquée près de 0,7198 ainsi qu’une ligne de tendance de plus long terme à partir d’environ 0,8015, tandis que le RSI se situe dans le bas des 60.
Stratégies de négociation de dérivés à l’approche des événements
Nous suggérons aux négociateurs de dérivés de se préparer à une volatilité accrue de la paire AUD/USD au cours des prochaines semaines, alors que les tensions géopolitiques et des données économiques clés se télescopent. Avec l’AUD/USD qui se maintient actuellement autour de 0,7165, notre priorité immédiate est la publication du PIB australien demain, le 2 septembre. Historiquement, des surprises dans la croissance économique de l’Australie ont provoqué des mouvements brusques de 50 à 80 pips sur le dollar australien en quelques minutes après l’annonce.
Nous recommandons d’utiliser des contrats d’options pour se couvrir contre des mouvements soudains alimentés par un marché de l’énergie très volatil. Les récents conflits au Moyen-Orient ont propulsé les prix du Brent à la hausse, ce qui, à son tour, pousse le rendement du Trésor américain à 10 ans vers 4,3 %. En recourant à des straddles d’options, nous pouvons tirer parti de ces mouvements rapides du marché, peu importe la direction dans laquelle la paire de devises rompt.
Surveillance de l’inflation, de la politique monétaire et des niveaux techniques clés
Nous devons aussi surveiller de près les perspectives de taux, surtout alors que l’inflation de base en Australie demeure tenace à 3,6 %. Le ton plus restrictif de la Reserve Bank of Australia, combiné à une politique monétaire américaine serrée, signifie que les swaps de taux intègrent un scénario de « plus hauts pour plus longtemps ». Toute surprise à tonalité restrictive dans les prochaines données économiques américaines pourrait rapidement renforcer le billet vert et mettre sous pression nos positions sur l’AUD/USD.
D’un point de vue technique, nous devrions suivre le RSI à 14 périodes alors qu’il oscille dans un bas des 60 constructif. Si la paire franchit la résistance clé à 0,7198, nous pourrions envisager d’établir des positions acheteuses afin de capter un mouvement vers la principale ligne de tendance descendante. Toutefois, nous devrions placer des ordres stop de protection juste sous le solide niveau de soutien à 0,7016 afin de limiter nos risques de baisse.
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