Le WTI a reculé lundi après avoir gagné plus de 5 % la semaine dernière, même si les tensions au Moyen-Orient et les restrictions d’expédition via le détroit d’Ormuz ont maintenu le risque géopolitique à un niveau élevé. Le contrat s’échangeait autour de 84,37 $ US le baril au moment d’écrire ces lignes, en baisse d’environ 2,28 % sur la séance. Le marché se préparait aussi à de nouvelles sanctions américaines contre l’Iran attendues plus tard lundi, tandis que Téhéran a averti qu’il pourrait interrompre les exportations de pétrole via le détroit d’Ormuz et ailleurs dans le golfe Persique si Washington allait de l’avant.
Sur les graphiques, le potentiel haussier a été plafonné par la MMS à 100 jours, même si le WTI demeure au-dessus des MMS à 21 jours et à 200 jours. L’ancienne ligne de tendance descendante s’est transformée en résistance à 85 $ US, avec un RSI près de 55; pendant ce temps, le MACD est resté en territoire positif, même si l’ADX se situait autour de 19. La résistance se situe autour de 85 $ US, puis à la MMS à 100 jours à 85,64 $ US, tandis que le support est observé à la MMS à 21 jours à 81,37 $ US, suivi de la MMS à 200 jours près de 76,84 $ US et d’une ligne de tendance ascendante autour de 75 $ US, avec 68,00 $ US comme niveau de support horizontal plus profond.
Risques géopolitiques et stratégies de volatilité
Nous recommandons aux négociateurs de produits dérivés de se préparer à une volatilité accrue du brut WTI au cours des prochaines semaines, alors que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient menacent les chaînes d’approvisionnement. Avec Téhéran qui menace de bloquer le détroit d’Ormuz, un goulet d’étranglement essentiel par lequel transitent environ 20 millions de barils de pétrole par jour, le risque d’une flambée soudaine des prix demeure extrêmement élevé. Nous devrions surveiller de près la réaction de la Chine, qui achète actuellement plus de 90 % des exportations de brut iranien, face aux sanctions américaines imminentes.
Compte tenu de ces risques géopolitiques binaires, nous recommandons aux négociateurs d’options d’utiliser des straddles ou des strangles acheteurs afin de profiter de mouvements de prix brusques dans un sens comme dans l’autre. Cette stratégie nous protège contre un refroidissement soudain du marché qui pourrait ramener les prix vers la moyenne mobile à 200 jours près de 76,84 $ US, tout en captant le potentiel haussier si une perturbation de l’approvisionnement survient. Les données historiques montrent que la volatilité implicite des options sur le pétrole grimpe fréquemment de plus de 30 % lors de bras de fer au Moyen-Orient, ce qui rend les stratégies d’achat de prime tôt particulièrement attrayantes.
Considérations pour la négociation de contrats à terme
Pour les négociateurs de contrats à terme, nous suggérons d’attendre une cassure franche au-dessus de la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours à 85,64 $ US avant de prendre des positions longues agressives. Si le WTI n’arrive pas à franchir ce niveau et recule, nous pourrions envisager d’établir des positions longues près du support de la MMS à 21 jours à 81,37 $ US. Cette approche disciplinée maintient un ratio risque-rendement très favorable pendant que le marché digère la menace immédiate de nouvelles sanctions.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
