Le bitcoin et l’or ont progressé mercredi, le BTC se maintenant près de 65 000 $ tandis que le XAU/USD se rapprochait d’un obstacle immédiat à 4 500 $. L’attention s’est tournée vers la publication par la Réserve fédérale du compte rendu (« minutes ») de la réunion du FOMC de juillet, après que trois votes dissidents aient favorisé une hausse des taux. Les taux directeurs ont été maintenus inchangés à 3,5 %-3,75 % en juillet, et la Fed a réitéré son objectif d’inflation de 2 %, laissant ouverte la possibilité d’un nouveau resserrement en septembre.
La géopolitique a aussi influencé les prix après que les ÉAU auraient suspendu leurs échanges avec l’Iran « jusqu’à nouvel ordre », à la suite de deux missiles balistiques visant la navigation maritime, mais tombés en mer. Aux États-Unis, le président Donald Trump a déclaré qu’il n’y avait aucune discussion en cours ni prévue avec l’Iran, et le protocole d’entente (MoU) signé en juin a expiré lundi. Le pétrole est resté élevé, le WTI au-dessus de 84 $, alors que le détroit d’Hormuz demeurait bloqué. Sur le plan technique, le BTC est resté au-dessus de l’EMA 50 jours à 64 402 $ et d’un soutien de ligne de tendance près de 63 002 $, tout en étant plafonné sous l’EMA 100 jours à 66 353 $ et l’EMA 200 jours à 71 521 $; le RSI était à 57 et le MACD positif. L’or est resté au-dessus de ses EMA 50, 100 et 200 jours, avec un soutien près de 4 255 $ et l’EMA 50 jours à 4 248 $; le RSI se situait près de 65.
Or et bitcoin : stratégies de négociation dans un contexte de tensions au Moyen-Orient
Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient au Moyen-Orient, nous croyons que les négociateurs d’or devraient se préparer à une consolidation à court terme tout en conservant un biais haussier à long terme. Avec le XAU/USD qui oscille près du niveau historique de 4 500 $, nous recommandons aux négociateurs de dérivés d’utiliser des écarts haussiers avec options d’achat (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse supplémentaire tout en limitant le risque. Les données historiques montrent que lors de crises géopolitiques passées, les prix de l’or ont bondi de plus de 10 % en quelques semaines, ce qui appuie une approche d’achat sur repli (« buy the dip ») près du niveau de soutien de 4 255 $.
Pour le bitcoin, qui teste actuellement une résistance près de 65 000 $, nous devrions adopter une stratégie de dérivés plus prudente, axée sur un corridor de négociation. Comme le BTC demeure plafonné sous ses moyennes mobiles à 100 et 200 jours, la mise en place de condors de fer (iron condors) peut nous aider à tirer profit de cette fourchette de négociation serrée. Nous ne devrions passer à des options d’achat longues plus agressives qu’une fois un cours de clôture quotidien au-dessus de la résistance clé de 66 353 $.
Gérer la volatilité avant les minutes du FOMC et les fluctuations du pétrole
La publication à venir des minutes du FOMC pourrait provoquer des mouvements brusques sur les marchés, surtout avec le pétrole brut qui se maintient au-dessus de 84 $ en raison des interruptions d’échanges dans le détroit d’Hormuz. Pour se protéger contre cette volatilité, nous suggérons d’acheter des straddles sur l’or et le bitcoin afin de bénéficier de mouvements marqués des prix dans un sens comme dans l’autre. Des statistiques de marché récentes montrent que la volatilité des prix des actifs augmente généralement de 15 % immédiatement après la publication de minutes de la Fed au ton restrictif (« hawkish »).
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