L’USD/CHF a rebondi après avoir testé la moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours à 0,7866 ainsi que la borne inférieure d’une formation en « drapeau baissier ». La paire s’établissait en dernier lieu à 0,8127 près du sommet de la séance, en hausse de 0,82 %, avec un RSI au-dessus de 50 et en progression, ce qui pointe vers un biais neutre à haussier.
Une cassure au-dessus du sommet du 17 août à 0,8135 mettrait en jeu la ligne de tendance supérieure du drapeau; si celle-ci cède, l’attention se porterait sur 0,8200 puis sur le sommet annuel à 0,8207. Si la paire n’arrive pas à franchir 0,8135 et clôture sous 0,8100, les niveaux à la baisse incluent la MMS à 50 jours à 0,8084, suivie du creux de swing du 30 juillet à 0,8049 et de 0,8000. En toile de fond, le CHF demeure étroitement corrélé à l’euro depuis la fin du taux plancher EUR en 2011–2015, période durant laquelle la devise s’était appréciée de plus de 20 %. La BNS fixe sa politique quatre fois par année et vise une inflation sous 2 %, tandis que les modèles cités situent la corrélation EUR-CHF au-dessus de 90 %.
Scénario de cassure haussière et stratégies recommandées
Nous surveillons actuellement l’USD/CHF qui teste un niveau de résistance clé à 0,8135, après un rebond marqué depuis sa moyenne mobile à 50 jours. Pour les opérateurs de produits dérivés, une cassure nette au-dessus de ce niveau au cours des prochaines semaines confirmerait que les acheteurs ont repris le contrôle. Si cette résistance cède, nous recommandons d’acheter des options d’achat (call) à court terme afin de viser 0,8200 et le sommet annuel.
Cette lecture haussière est appuyée par les plus récentes données économiques, l’inflation suisse étant demeurée faible à 1,1 % le mois dernier, ce qui maintient la Banque nationale suisse sous pression pour conserver des taux d’intérêt plus bas. Historiquement, un écart de taux plus étroit entre la Réserve fédérale et la BNS a favorisé des flux de capitaux vers le dollar américain. Avec des réserves de devises suisses qui se maintiennent autour de 700 G$ CHF, la banque centrale a moins d’incitatif à intervenir activement et à soutenir le franc.
Gestion du risque et préparation à un scénario baissier
Toutefois, il faut se préparer à la possibilité que la figure de drapeau baissier tienne et entraîne la paire à la baisse. Si le prix n’arrive pas à franchir 0,1835 et retombe sous 0,8100, nous conseillons aux traders de se repositionner rapidement et d’acheter des options de vente (put) en visant la MMS à 50 jours à 0,8084. Le recours à des stratégies structurées, comme les écarts haussiers à base d’options d’achat (bull call spreads), peut aider à gérer le risque tout en négociant dans ces bornes serrées.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
