Le GBP/USD a légèrement progressé lundi, s’échangeant autour de 1,3555 après que la livre sterling a atteint son plus haut niveau depuis le 12 mai, alors que la diminution des attentes d’une hausse imminente des taux de la Réserve fédérale a pesé sur le dollar américain. L’indice du dollar américain (DXY) évoluait près de 99,45 après avoir touché 99,30, son niveau le plus bas depuis le 5 juin. L’action des prix est demeurée au-dessus des moyennes mobiles simples (MMS) à 50, 100 et 200 jours, renforçant le biais haussier, les gains de fin juillet s’étant prolongés au-delà de niveaux clés de moyennes mobiles.
Les indicateurs de momentum sont restés favorables, l’indice de force relative (RSI) se maintenant à 64,9 et le MACD (convergence/divergence des moyennes mobiles) demeurant en territoire positif. La vigueur de la tendance s’est également raffermie, l’ADX (indice directionnel moyen) s’établissant à 27,6. La résistance se situe autour de 1,3600, puis 1,3700; une cassure au-dessus de 1,3700 ouvrirait la voie vers 1,3850. Le soutien se trouve à 1,3500, suivi d’une zone entre 1,3417 et 1,3378, tandis que d’autres niveaux de repli incluent 1,3300 et 1,3150.
Stratégie de négociation et confirmation technique
Alors que la livre sterling affiche un solide momentum haussier face au dollar américain, nous recommandons aux négociateurs de produits dérivés de se positionner en vue de gains supplémentaires au cours des prochaines semaines. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat (calls) ou de prendre des positions longues via des contrats à terme, puisque la paire vise le niveau psychologique de 1,3600. Cette stratégie est appuyée par le fait que la paire se maintient fermement au-dessus de ses moyennes mobiles simples à 50, 100 et 200 jours, ce qui confirme une tendance haussière saine.
Les indicateurs techniques appuient ce scénario haussier, avec un RSI robuste mais pas encore en surachat à 64,9, et un ADX en hausse à 27,6. Pendant ce temps, le DXY a reculé vers 99,45, pénalisé par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale poursuivra son cycle de baisses de taux. Cette faiblesse du billet vert constitue un vent arrière idéal pour accompagner la progression de la livre vers 1,3700 et, potentiellement, le sommet annuel à 1,3850.
Gestion du risque et facteurs macroéconomiques
Pour gérer le risque efficacement, nous devons mettre en place des mesures de protection serrées juste sous le niveau de soutien clé de 1,3495. Un passage sous ce seuil indiquerait que le momentum haussier s’essouffle et nous obligerait à sortir des positions longues ou à acheter des options de vente (puts) de protection. Pour l’instant, toutefois, le regroupement de moyennes mobiles entre 1,3378 et 1,3417 offre un filet de sécurité solide pour nos positions haussières.
Historiquement, lorsque le DXY passe sous le seuil de 100 — comme récemment lorsqu’il a touché un creux à 99,30 — la livre tend à soutenir des rallyes sur plusieurs semaines. La tendance actuelle est aussi appuyée par des données d’inflation au Royaume-Uni demeurant stables près de 2,2 %, ce qui permet à la Banque d’Angleterre de conserver une posture plus restrictive que la Réserve fédérale, engagée dans un assouplissement. Nous devrions tirer parti de cet écart de politique monétaire qui s’accentue en nous concentrant strictement sur le côté acheteur du marché à court terme.
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