L’EUR/USD a reculé mercredi, effaçant ses gains précédents alors que le dollar américain s’est redressé après une publication de l’IPC (CPI) américain conforme aux attentes. La paire s’échangeait autour de 1,1521 après avoir touché un sommet intrajournalier à 1,1563. L’IPC global et l’IPC de base ont ralenti à 3,4 % et 2,5 % respectivement, ce qui a d’abord pesé sur le billet vert et entraîné une réduction de la prime de hausses de taux anticipées de la Fed. Par la suite, le dollar a récupéré ses pertes, les prix de l’énergie plus élevés maintenant les risques d’inflation orientés à la hausse, tandis que les perspectives limitées de paix au Moyen-Orient et la réouverture du détroit d’Ormuz ont soutenu la demande de valeurs refuges. Le DXY oscillait près du seuil des 100 après un rebond depuis 99,61.
Ce mouvement a laissé l’EUR/USD près de la borne basse de sa récente fourchette, après des échecs répétés au niveau de la MM (SMA) à 100 jours. Sur le graphique journalier, la paire est restée au-dessus de 1,1500 ainsi que de la MM à 50 jours à 1,1466. Le RSI se situait près de 56, le MACD demeurait positif avec un histogramme vert en perte de vigueur, et l’ADX dans le haut des 20 indiquait une force de tendance modérée. La résistance se situe à la MM à 100 jours à 1,1567, avec la MM à 200 jours près de 1,1630 au-delà; les supports sont à 1,1500, puis 1,1466.
Perspectives de stratégie sur produits dérivés
Nous observons un essoufflement de l’élan haussier sur l’EUR/USD, ce qui suggère que les opérateurs sur dérivés devraient se préparer à un possible changement de direction. La paire ayant récemment échoué à franchir la moyenne mobile simple à 100 jours à 1,1567, nous recommandons de privilégier des stratégies de court terme axées sur une évolution en range. La vente d’options d’achat (calls) hors du cours près de la résistance à 1,1630 pourrait générer un revenu de prime régulier tant que cette consolidation se poursuit.
Si la paire casse sous le support psychologique immédiat de 1,1500, nous anticipons un repli rapide vers la MM à 50 jours à 1,1466. Dans ce scénario, l’achat d’options de vente (puts) à court terme ou la mise en place d’écarts baissiers de puts (bear put spreads) permettrait aux opérateurs de tirer parti d’une cassure à la baisse. Les plus récentes données CFTC (Commitment of Traders) appuient cette prudence : les positions nettes acheteuses institutionnelles sur l’euro ont commencé à se replier d’environ 8 % par rapport à leurs récents sommets.
Environnement macro et indications de négociation
Les tensions géopolitiques et des prix de l’énergie persistants continuent de soutenir le dollar américain en tant que valeur refuge, maintenant l’indice du dollar américain stable près du niveau de 100. Cela concorde avec les tendances historiques de négociation en août, où la liquidité estivale plus faible amplifie souvent les mouvements en range avant l’émergence de grandes tendances à l’automne. Nous conseillons de garder des tailles de position prudentes et d’utiliser des ordres stop serrés, puisque tout changement soudain dans les données mondiales d’inflation pourrait rapidement faire grimper la volatilité.
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