L’USD/CHF a rebondi jeudi, mettant fin à une baisse de deux jours et gagnant plus de 0,60 % après de solides données sur l’emploi aux États-Unis. Le mouvement a été soutenu par la défense de la moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours à 0,8052, ce qui a aidé la paire à repasser au-dessus de 0,8100.
La tendance haussière de fond demeure intacte, avec une succession de sommets et de creux ascendants, tandis que l’indice de force relative (RSI) est repassé au-dessus de son niveau neutre de 50. La résistance se situe autour de 0,8150; si ce seuil cède, l’action des prix pointe vers 0,8200, le sommet annuel à 0,8207 constituant l’obstacle suivant. Une cassure à ce niveau ouvrirait la voie au sommet de cycle du 4 juin 2025 à 0,8250, puis à 0,8300. À la baisse, un premier support se trouve à 0,8100, et un repli sous la MMS 50 jours à 0,8052 remettrait 0,8000 au centre de l’attention.
Stratégies de négociation de dérivés et justification technique
Nous conseillons aux traders de dérivés de se positionner en vue d’une progression soutenue de l’USD/CHF au cours des prochaines semaines, surtout après la défense réussie de la moyenne mobile simple à 50 jours à 0,8052. L’achat d’options d’achat (calls) avec un prix d’exercice de 0,8150 ou la mise en place d’écarts haussiers sur calls (bull call spreads) offre actuellement un profil risque-rendement attrayant. Cet élan haussier est appuyé par le RSI qui repasse au-dessus du seuil neutre de 50, signalant que les acheteurs gardent fermement la main sur la tendance à court terme.
Moteurs macroéconomiques et positionnement sur les contrats à terme
Cette cassure technique s’inscrit dans des fondamentaux macroéconomiques robustes, notamment les dernières données sur le marché du travail américain, qui ont montré une hausse vigoureuse de 175 000 emplois non agricoles le mois dernier, maintenant le taux de chômage aux États-Unis stable à 4,1 %. De plus, l’écart de taux d’intérêt joue nettement en faveur du billet vert, puisque le taux directeur de la Réserve fédérale demeure près de 4,25 %, comparativement au taux de politique monétaire plus bas de la Banque nationale suisse à 1,0 %. Cet avantage de rendement de 325 points de base provoque historiquement des flux de capitaux sortant du franc suisse, valeur refuge, vers des actifs en dollars américains à plus haut rendement.
Pour les traders de contrats à terme et de forwards, nous recommandons d’établir des positions acheteuses au-dessus de 0,8100, avec un stop-loss strict placé juste sous le support psychologique clé de 0,8000. Nos objectifs haussiers principaux se situent à 0,8200, avec l’intention de tester l’ancien sommet de cycle de 0,8250 observé à la mi-2025. Si le cours au comptant franchit le sommet annuel de 0,8207, nous anticipons une accélération rapide vers la zone de résistance majeure à 0,8300.
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