Aperçu
- Les principaux indices boursiers américains ont atteint de nouveaux sommets historiques, portés par de bons résultats d’entreprises, des attentes de croissance liées à l’IA (intelligence artificielle) et un meilleur climat sur les marchés.
- Le ralentissement des embauches dans le secteur privé aux États-Unis a renforcé l’idée que l’inflation (hausse générale des prix) continue de se calmer, ce qui pourrait donner plus de marge de manœuvre à la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale américaine) sur les taux d’intérêt.
- La baisse du prix du pétrole a réduit les craintes liées aux coûts de l’énergie et au risque d’inflation, ce qui a soutenu les actions (titres en Bourse).
- Les titres technologiques ont encore mené la hausse, grâce aux investissements en IA, en infonuagique (cloud, services informatiques à distance) et dans les puces électroniques (semi-conducteurs).
- Le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont tous inscrit de nouveaux records, pendant que les investisseurs surveillent toujours les données économiques et les signaux de la Fed.
Les marchés financiers mondiaux sont entrés dans une phase plus optimiste : les grands indices américains ont touché de nouveaux records, aidés par de solides résultats d’entreprises, de meilleures attentes économiques et un recul des inquiétudes géopolitiques.
La récente poussée reflète une confiance accrue : malgré des taux d’intérêt élevés, les entreprises américaines continuent d’augmenter leurs profits. Plusieurs sociétés cotées ont protégé leurs résultats en contrôlant leurs dépenses et en améliorant leurs marges (écart entre revenus et coûts), ce qui garde les bénéfices au cœur du mouvement boursier.
Le secteur technologique a été un moteur important de la hausse. Les grandes entreprises du numérique augmentent leurs investissements en IA, en infonuagique et en infrastructures numériques, ce qui alimente les attentes de revenus futurs et la demande pour les actions technologiques.
Le ralentissement de l’emploi aux États-Unis soutient le moral des marchés
Les plus récentes données sur l’emploi dans le secteur privé américain ont aussi appuyé les marchés boursiers.
Le rapport ADP (un relevé privé des embauches dans les entreprises américaines) indique que les entreprises privées ont ajouté 44 000 emplois en juillet, bien sous les attentes d’environ 75 000. Le chiffre est aussi en baisse par rapport à juin, révisé à 95 000.
Ce ralentissement laisse croire que le marché du travail se refroidit graduellement après une période très forte. Normalement, des chiffres plus faibles peuvent inquiéter sur l’économie, mais cette fois les marchés ont réagi positivement : les investisseurs y voient un signe que la pression sur les prix pourrait continuer de diminuer.
Un marché du travail moins tendu peut réduire la pression sur la Fed pour garder une politique monétaire restrictive (taux élevés pour freiner l’inflation), ce qui augmente les attentes de décisions plus favorables aux actifs plus risqués, comme les actions.
La baisse du pétrole calme les craintes d’inflation
Les événements géopolitiques ont aussi influencé le sentiment des investisseurs.
Plus tôt, les tensions au Moyen-Orient avaient fait craindre des perturbations de l’approvisionnement mondial en énergie, ce qui avait poussé le pétrole à la hausse et augmenté l’incertitude.
Mais la baisse des craintes d’une escalade a réduit la pression sur le marché de l’énergie. Le pétrole a reculé, les investisseurs revoyant à la baisse le risque de rupture d’approvisionnement.
La baisse des prix de l’énergie a soutenu les actions. Les opérateurs qui suivent les matières premières (produits de base comme le pétrole) utilisent souvent un guide sur le pétrole brut (pétrole non raffiné) ou un guide sur les FNB de pétrole (fonds négociés en Bourse qui suivent le prix du pétrole) pour voir comment une énergie moins chère réduit les coûts d’exploitation des entreprises et peut soutenir la consommation.
Ce meilleur climat a ramené des capitaux vers les secteurs axés sur la croissance, comme la technologie, l’industrie et les services financiers. Plusieurs choisissent de négocier des FNB avec des CFD (contrats sur différence : produit dérivé qui permet de miser sur la hausse ou la baisse sans acheter l’actif, souvent avec effet de levier, donc plus risqué) pour profiter des mouvements sectoriels.
La politique de la Fed reste un moteur clé
Même si le sentiment s’améliore, la politique monétaire reste déterminante pour les actions américaines.
Après plus de deux ans de politique restrictive pour freiner l’inflation, les investisseurs se demandent de plus en plus quand la Fed pourrait adopter une approche plus souple.
L’inflation a reculé par rapport aux sommets, et les chaînes d’approvisionnement (réseau de production et de transport) ainsi que les prix des matières premières se sont améliorés. Mais les indicateurs clés présentés dans notre guide de l’IPC (Indice des prix à la consommation) montrent que certains éléments, surtout les services et les salaires, restent une source d’inquiétude pour les décideurs.
Les taux d’intérêt influencent la valeur des entreprises en Bourse (valorisation), les coûts d’emprunt et le comportement des investisseurs. Pour suivre les indices de référence (repères du marché), on peut consulter notre guide du S&P 500 et notre guide des contrats à terme (futures) sur le Dow Jones (contrats boursiers qui fixent aujourd’hui un prix pour acheter ou vendre plus tard) afin d’évaluer l’effet des attentes de taux sur la valeur globale du marché.
La Fed répète toutefois que ses prochaines décisions dépendront des données économiques à venir.
Une remontée surprise de l’inflation ou un marché du travail plus fort que prévu pourrait repousser l’idée de baisses de taux et augmenter la volatilité (variations rapides des prix). Pour gérer ces changements macroéconomiques (grandes tendances comme croissance, inflation, taux), les opérateurs s’appuient souvent sur la négociation sur les nouvelles économiques et sur des conseils de gestion du risque (méthodes pour limiter les pertes) afin de se protéger contre des mouvements imprévus.
Lecture technique des indices de Wall Street
Sur le plan technique (analyse des graphiques et des tendances de prix), la perspective des trois grands indices américains reste positive, soutenue par de bons résultats d’entreprises, des flux de liquidités (capitaux disponibles sur les marchés) et de meilleures attentes sur les taux.
Cela dit, comme le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 se négocient près de records, les opérateurs surveillent si l’élan peut durer ou si une consolidation à court terme (pause avec des prix qui bougent moins) pourrait s’installer.
Les prochaines publications, dont les données sur l’emploi, l’inflation et les commentaires de la Fed, devraient continuer d’orienter la direction des marchés.
Indice Dow Jones
Le Dow Jones Industrial Average a poursuivi sa hausse pour une cinquième séance de suite, touchant de nouveaux records grâce aux titres industriels, financiers et de la santé.
L’indice reste dans une tendance haussière stable, au-dessus de niveaux de soutien importants (zone de prix où la baisse a souvent tendance à ralentir).
Comparé aux indices très concentrés en technologie, le Dow Jones est généralement moins secoué par les variations du secteur techno, car il est plus diversifié dans des industries traditionnelles.
L’indice a atteint un sommet en séance de 54 881,00 points, après une ouverture à 54 340,95 points.
Indice S&P 500
Le S&P 500 a prolongé sa tendance haussière pour une cinquième séance consécutive, dépassant des niveaux de soutien clés alors que les acheteurs gardaient le contrôle.
Les nouveaux records reflètent la confiance dans la solidité des bénéfices et l’espoir d’une politique monétaire moins restrictive.
Techniquement, la tendance reste forte, mais les opérateurs surveillent si la croissance des profits peut encore justifier la valorisation actuelle.
Le S&P 500 a touché un sommet en séance de 7 819,50 points, après une ouverture à 7 771,33 points.
Indice Nasdaq 100
Le Nasdaq 100 est resté un moteur de la hausse, porté par la demande pour les grandes entreprises technologiques liées à l’IA, à l’infonuagique et au développement des semi-conducteurs (puces électroniques).
L’indice évolue toujours dans un canal haussier (zone de progression encadrée par deux lignes sur un graphique), signe d’un intérêt soutenu pour la croissance en technologie.
La hausse de l’activité de négociation pendant la montée suggère une participation réelle des investisseurs, et non une hausse due seulement à un manque de liquidité (moins d’acheteurs et de vendeurs).
Le Nasdaq 100 a atteint un sommet en séance de 30 072,98 points, après une ouverture à 29 774,84 points.
Questions fréquentes
Pourquoi les indices boursiers américains atteignent-ils des records?
Ils sont portés par de bons bénéfices d’entreprises, les investissements liés à l’IA, des attentes plus favorables sur les taux de la Fed et moins d’inquiétudes géopolitiques.
Pourquoi des données d’emploi plus faibles ont-elles soutenu les actions?
Le ralentissement des embauches dans le privé a réduit la crainte d’une inflation tenace et a renforcé l’idée que la Fed pourrait avoir plus de flexibilité pour ses décisions à venir.
Quel est l’effet d’un pétrole moins cher sur la Bourse?
Un pétrole moins cher peut réduire les coûts des entreprises et des ménages, ce qui peut soutenir les marges et l’activité économique.
Quel indice américain profite le plus de la croissance liée à l’IA?
Le Nasdaq 100 en profite davantage, car il est plus exposé aux grandes entreprises technologiques actives en IA, en infonuagique et dans les semi-conducteurs.
Quels sont les principaux risques pour les indices américains?
Les risques incluent une inflation plus forte que prévu, un report des baisses de taux, des bénéfices plus faibles et un retour de l’incertitude géopolitique.
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