Les actions à Wall Street ont prolongé leur rallye d’août, le S&P 500 et la moyenne industrielle Dow Jones inscrivant chacun une deuxième clôture record de suite. Les inquiétudes qui avaient plus tôt touché le secteur technologique se sont estompées, le marché étant soutenu par l’anticipation d’une entente visant à rouvrir le détroit d’Ormuz. La baisse des prix du pétrole a été présentée comme un frein potentiel à l’inflation, ce qui pourrait à son tour réduire la probabilité de hausses de taux de la Réserve fédérale en 2026.
L’or et l’argent ont enregistré leur plus forte séance depuis la mi-juin, après que le creux de fin mars dans les deux métaux n’a pas tenu face à un dollar américain plus fort. La dernière semaine a ramené un net revirement, rouvrant la perspective d’un redressement plus large des métaux précieux. L’attention du marché se tourne maintenant vers le ton de la Fed à l’approche de la rencontre de Jackson Hole plus tard ce mois-ci, tandis qu’IG a indiqué que son analyste en chef des marchés, Chris Beauchamp, compte quatre ans au sein de l’entreprise et demeure un commentateur médiatique fréquent, notamment à la BBC et à Sky News.
Stratégies sur les marchés des actions et de l’énergie
Alors que le S&P 500 et le Dow Jones enchaînent des sommets historiques consécutifs en août, nous croyons que les opérateurs de produits dérivés devraient surfer sur cet élan haussier au moyen d’options d’achat (calls) à court terme. Historiquement, lorsque le S&P 500 inscrit de nouveaux sommets en août, cette dynamique tend souvent à se prolonger, comme on l’a observé lors de rallyes estivaux similaires au cours de la dernière décennie. Nous recommandons l’achat de spreads de calls sur de grands FNB indiciels comme le SPY afin de tirer parti de cette trajectoire haussière tout en gardant un risque bien défini.
La possible réouverture du détroit d’Ormuz commence déjà à tirer les prix du Brent vers le bas, ceux-ci glissant actuellement en direction du seuil de 75 $ US le baril. Pour se positionner sur ce refroidissement du secteur de l’énergie, nous suggérons d’utiliser des options de vente (puts) sur des FNB du secteur de l’énergie ou sur des contrats à terme sur le pétrole afin de profiter d’un recul additionnel des prix. Des coûts énergétiques plus faibles devraient vraisemblablement contenir les prochaines données d’inflation, réduisant la pression sur la Fed pour relever les taux plus tard cette année.
Occasions dans les métaux précieux
Les métaux précieux connaissent une forte résurgence, l’or rebondissant vers le niveau de 2 500 $ US l’once à la suite d’un affaiblissement soudain du dollar américain. Nous conseillons aux traders d’examiner des positions longues via des contrats à terme ou des options d’achat sur l’argent et l’or, qui viennent d’afficher leurs meilleurs gains sur une journée depuis la mi-juin. Cela dit, il est essentiel de maintenir des ordres stop-loss serrés à l’approche de la rencontre de Jackson Hole de la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci, où les commentaires sur la politique de taux pourraient rapidement changer la direction du dollar.
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