L’EUR/USD a prolongé la cassure de la semaine dernière au-dessus de la zone de résistance de 1,1460–1,1470, progressant pour une cinquième séance d’affilée lundi et dépassant le milieu des 1,1500 pour atteindre son plus haut niveau depuis le 17 juin durant la séance asiatique. Le mouvement s’est produit dans un contexte de recul du dollar américain, alors que l’indice du dollar (DXY) poursuivait son repli depuis son sommet de l’année. La baisse des prix du pétrole brut a aussi pesé sur le billet vert, après que le président américain Donald Trump a déclaré qu’il ordonnerait aux forces américaines de suspendre de nouvelles frappes contre l’Iran et a évoqué des paramètres pour mettre fin à une guerre vieille de cinq mois, tandis que l’OPEP+ a convenu dimanche d’augmenter sa production en septembre.
Brown Brothers Harriman a révisé sa lecture en anticipant un retour du DXY dans une fourchette de 96,00 à 100,00, attribuant ce changement à des préoccupations de politique monétaire liées à la réaction de la Réserve fédérale face à l’inflation. Le dollar a aussi été sous pression en raison de la poursuite du débouclage de positions vendeuses sur le yen japonais. L’euro a été soutenu par des données d’inflation résilientes en zone euro et par une solide publication du PIB au T2 2026, deux éléments ayant renforcé les anticipations d’une nouvelle hausse de taux de la Banque centrale européenne en septembre. L’attention se tourne maintenant vers les données américaines en ce début de mois, à commencer par l’indice ISM manufacturier plus tard lundi.
Stratégies de négociation pour l’EUR/USD, le DXY et le pétrole
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de tirer parti de la cassure de l’EUR/USD au-dessus de la barrière de 1,1460–1,1470 en établissant des positions acheteuses via des options d’achat (calls) ou des contrats à terme. Avec un cours au comptant qui a franchi 1,1550 aujourd’hui, lundi 3 août 2026, la configuration technique suggère une trajectoire dégagée vers le niveau de 1,1700 au cours des prochaines semaines. Historiquement, des cassures similaires au-dessus de résistances horizontales clés sur plusieurs mois ont entraîné un momentum durable, ce qui rend les options d’achat à court terme sur l’EUR/USD particulièrement attrayantes.
Nous devrions également envisager de vendre à découvert l’indice du dollar américain (DXY) au moyen d’options de vente (puts), en ciblant un repli vers la zone de 96,00 à 100,00. Le DXY a perdu son élan haussier, alors que la détente des prix du pétrole réduit la probabilité de hausses agressives des taux directeurs par la Réserve fédérale. Cette évolution des perspectives de taux fait de la vente de contrats à terme sur USD contre des grandes devises plus solides une stratégie à forte probabilité de réussite pour le reste du mois d’août.
Du côté de l’énergie, nous recommandons de miser sur la baisse des contrats à terme sur le pétrole, alors que l’augmentation de production de l’OPEP+ en septembre et l’apaisement des tensions au Moyen-Orient tirent le Brent vers le bas. Les données récentes de marché montrent que le Brent peine à conserver des niveaux de soutien clés, et les projections pointent vers un repli potentiel vers la zone des 70 $ US le baril. L’achat d’options de vente sur le pétrole brut peut servir de couverture contre de nouvelles baisses, alors que le marché s’ajuste à l’augmentation de l’offre et à la diminution des primes de risque géopolitique.
Tendances macroéconomiques et divergence des politiques monétaires
Sur le plan macroéconomique, la résilience de l’inflation en zone euro — qui s’est récemment stabilisée près de 2,6 % en parallèle d’une solide progression du PIB au T2 2026 — indique que la Banque centrale européenne a de fortes chances de relever ses taux en septembre. Nous suggérons de prendre des positions sur des dérivés de taux à court terme afin de profiter de ces anticipations restrictives. Cette divergence de politique monétaire entre une BCE en mode resserrement et une Fed en pause continuera d’alimenter la vigueur de l’euro à court terme.
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