L’USD/CHF a rebondi de ses creux hebdomadaires et se négociait autour de 0,8080 après avoir touché un sommet intrajournalier de 0,8127, un mouvement que le rapport attribue à une intervention présumée. Nikkei a indiqué que le département du Trésor américain aurait demandé aux participants au marché des changes de se préparer à d’autres interventions, après l’action du Japon jeudi pour soutenir le yen.
Sur le plan technique, la paire est décrite comme conservant un biais haussier tant qu’elle se maintient au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours et du creux cyclique du 10 juillet à 0,8010. Le RSI est présenté comme devenant baissier tout en pointant vers le haut, et l’analyse fixe à 0,8100 le niveau à franchir pour réaffirmer une dynamique haussière; au-delà, 0,8175 (sommet du 30 juillet) et 0,8200 sont mentionnés, le sommet annuel à 0,8207 constituant un autre seuil si l’élan se prolonge. À la baisse, une cassure sous la SMA à 50 jours et 0,8010 mettrait 0,8000 dans le viseur, avec des soutiens additionnels à la SMA à 100 jours à 0,7952 et à la SMA à 200 jours à 0,7927.
Niveaux techniques clés et perspectives de marché
Nous conseillons aux traders de produits dérivés de surveiller de près la résistance de 0,8100 sur l’USD/CHF dans les prochaines semaines, car une sortie par le haut pourrait déclencher une remontée rapide vers 0,8200. Ce scénario potentiel survient après que la paire a réussi à défendre sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours près du soutien de 0,8010. Pour l’instant, nous observons la paire évoluer autour de 0,8080, ce qui indique que les acheteurs interviennent activement pour défendre la tendance haussière récente.
Pour étayer cette perspective, il faut se pencher sur les données économiques suisses, où l’inflation est demeurée faible, autour de 1,3 %, ce qui laisse à la Banque nationale suisse une grande marge de manœuvre pour maintenir des taux bas. De plus, l’indice PMI manufacturier suisse a récemment oscillé autour de 43,9 points, signalant une contraction qui se poursuit dans le secteur industriel. Cette faiblesse économique domestique tend généralement à réduire la demande pour le franc suisse, ce qui appuie notre scénario d’un potentiel mouvement haussier du dollar américain.
Risques de volatilité et stratégie sur options
Cependant, les traders doivent demeurer prudents face à une volatilité soudaine, alimentée par la hausse des craintes d’interventions des banques centrales mondiales. On se souvient que les autorités japonaises ont dépensé plus de 35 G$ US en interventions sur le marché des changes lors de tensions similaires en juillet 2024, illustrant à quel point l’action gouvernementale peut rapidement inverser des tendances FX. Avec des informations selon lesquelles le Trésor américain aurait demandé aux intervenants du marché de se préparer à d’autres interventions, il faut s’attendre à des pointes de volatilité soudaines.
Pour ceux qui négocient des options, nous recommandons d’acheter des options d’achat (calls) à court terme si l’USD/CHF franchit nettement le seuil de 0,8100. À l’inverse, si le prix passe sous le soutien de 0,8010, il faudrait rapidement basculer vers des options de vente (puts) afin de viser la SMA à 100 jours à 0,7952. Garder l’effet de levier serré sera crucial au cours du prochain mois, car les flux mondiaux vers les valeurs refuges peuvent changer du jour au lendemain.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
