L’attention s’est déplacée du conflit États-Unis–Iran vers la réunion de la Réserve fédérale, après que les deux camps ont suspendu les frappes. L’ambassadeur des États-Unis à l’ONU a déclaré que le président Trump priorise la diplomatie, tandis que l’Iran a interrompu ses représailles contre des bases américaines; Trump a aussi rejeté les informations faisant état d’un épuisement des munitions américaines. Selon CBS News, Téhéran affirme ne pas être en pourparlers avec Washington, hormis des discussions avec Oman sur des « mécanismes concernant le trafic maritime » dans le détroit d’Hormuz. Les marchés évaluent à 64 % la probabilité que le FOMC maintienne les taux inchangés à 3,50 %–3,75 % mercredi, après des données de l’IPC de juin indiquant un ralentissement de l’inflation, même si la poussée du pétrole au-dessus de 90 $ la semaine dernière — avant un repli à 82 $ lundi — a maintenu à l’écran la possibilité d’une hausse.
Le bitcoin a glissé sous 65 000 $ et s’échangeait à 64 648 $, plafonné par la MMA exponentielle (EMA) à 50 jours à 65 067 $, avec les EMA à 100 jours et 200 jours à 67 759 $ et 73 465 $. Le RSI se situait tout juste au-dessus de la ligne médiane alors que le MACD s’essoufflait; des niveaux de soutien étaient cités à 63 171 $, puis 61 034 $ et 57 835 $, tandis que la résistance s’étendait de 67 360 $ à 70 302 $ et 73 244 $, de concert avec l’EMA à 200 jours à 73 465 $. L’or s’échangeait à 4 074 $ et demeurait en range entre 4 000 $ et 4 100 $, sous les EMA à 50 jours, 200 jours et 100 jours à 4 217 $, 4 298 $ et 4 352 $, avec des repères au-dessus près de 4 282 $ et 4 432 $ et un risque baissier si 4 000 $ cède.
Stratégies de négociation de produits dérivés en période d’incertitude sur la Fed
Nous recommandons aux négociateurs de produits dérivés de se préparer à de fortes fluctuations des marchés cette semaine, à mesure que les tensions géopolitiques s’apaisent et que l’attention se tourne vers la décision de taux de la Réserve fédérale mercredi. Même si la pause des actions militaires États-Unis–Iran a ramené le pétrole à 82 $, la menace inflationniste sous-jacente n’a pas disparu. Nous croyons que les négociateurs devraient surveiller de près les marchés de l’énergie, puisqu’un rebond soudain vers le niveau de 90 $ du brut observé la semaine dernière pourrait rapidement bouleverser les anticipations de taux.
À l’heure actuelle, le marché attribue une probabilité de 64 % à un statu quo de la Fed à 3,50 %–3,75 %, ce qui laisse une probabilité notable de 36 % d’un mouvement inattendu. Les données historiques montrent que lors de périodes d’incertitude quant à la politique de la Fed, l’indice de volatilité du CBOE (VIX) grimpe souvent de 15 % à 20 % dans les jours entourant l’annonce. Pour composer avec ce contexte, nous suggérons d’utiliser des straddles acheteurs (long straddles) sur de grands indices boursiers afin de profiter de mouvements de prix soudains après la réunion.
Configurations baissières pour les cryptos et les métaux précieux
Sur le marché des cryptos, nous observons une tendance nettement baissière alors que le bitcoin évolue autour de 64 648 $, sous sa moyenne mobile cruciale à 50 jours de 65 067 $. L’incapacité de tenir le soutien immédiat à 63 171 $ pourrait déclencher une baisse rapide vers 61 034 $. Nous recommandons aux négociateurs de dérivés de couvrir leurs portefeuilles en achetant des options de vente hors du cours (out-of-the-money) afin de se protéger contre une correction plus profonde.
L’or présente une configuration baissière similaire, s’échangeant à 4 074 $ et demeurant clairement plafonné sous sa moyenne mobile à 50 jours de 4 217 $. Si le niveau de soutien critique à 4 000 $ est enfoncé, l’absence de soutien de moyennes mobiles à proximité pourrait favoriser d’importantes ventes à découvert. Nous conseillons d’utiliser des écarts baissiers couverts (bear call spreads) pour viser les niveaux de résistance au-dessus, tout en tirant parti de l’essoufflement de la dynamique de l’or.
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