EUR/USD : préparez-vous à de la volatilité avant les risques macroéconomiques et la décision de la Fed
Alors que l’EUR/USD efface ses gains du début de semaine et se négocie autour de 1,1373, nous conseillons aux négociateurs de produits dérivés de se préparer à une volatilité accrue à l’approche des principaux rendez-vous macroéconomiques de cette semaine. Étant donné que la paire évolue près de ses plus hauts niveaux depuis le début de 2024, l’achat d’options de vente (puts) EUR/USD à très court terme pourrait constituer une couverture judicieuse contre une Réserve fédérale (Fed) plus restrictive. Historiquement, lorsque l’euro s’approche de ces zones clés de résistance sur plusieurs mois, des changements de cap inattendus en matière de politique monétaire déclenchent souvent des renversements baissiers marqués.
L’indice du dollar américain (DXY) se maintient près de 101,46, soutenu par une attente de marché de 33 % d’une hausse surprise des taux ce mercredi et une probabilité de 79 % en septembre. Nous recommandons d’utiliser des écarts haussiers (call spreads) sur le dollar afin de tirer parti d’une rhétorique plus agressive de la Fed, surtout alors que les risques d’inflation demeurent. Si la Fed conserve un ton restrictif, l’indice pourrait rapidement revenir vers sa moyenne historique de négociation à 103,50.
Marchés de l’énergie et moteurs géopolitiques : options sur le pétrole face à un risque d’offre volatil
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la fermeture du détroit d’Ormuz continuent de fournir un plancher aux prix de l’énergie, maintenant le West Texas Intermediate (WTI) volatil autour de 83,20 $ US. Pour gérer ce risque, nous suggérons aux négociateurs d’envisager des écarts haussiers (bull call spreads) sur les options de pétrole brut WTI afin de capter des pics soudains de prix sans immobiliser trop de capital. Les données historiques montrent que des menaces abruptes sur l’approvisionnement dans le détroit d’Ormuz — par où transite environ 20 % du pétrole mondial — peuvent facilement déclencher une prime de prix de 10 % à 15 % du jour au lendemain.
Inflation en zone euro : stratégies de négociation face à l’incertitude entourant la BCE
De l’autre côté de l’Atlantique, les données d’inflation de la zone euro attendues vendredi seront le prochain catalyseur déterminant pour les décisions à venir de la Banque centrale européenne (BCE). Si l’inflation de base (core) de juillet dépasse les attentes, cela accentuera la pression sur la BCE pour resserrer sa politique, ce qui pourrait ramener l’EUR/USD vers la zone de 1,1450. Nous suggérons de mettre en place des stratégies de strangle bidirectionnelles sur l’euro afin de profiter de mouvements de rupture importants, peu importe le sens dans lequel les données d’inflation surprendront le marché.
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