Le dollar néo-zélandais a gagné plus de 0,30 % face au dollar américain vendredi, mais les gains s’essoufflaient alors que le NZD/USD évoluait près du seuil de 0,5800. La paire s’échangeait à 0,5789 après avoir rebondi d’un creux intrajournalier à 0,5767, et se rapprochait de la moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours à 0,5793, située juste sous le niveau rond.
Malgré le rebond du jour, l’orientation générale demeurait baissière à moins que le NZD/USD ne parvienne à reprendre le sommet du 29 mai à 0,5995. Le RSI s’était déplacé vers une configuration haussière, mais il s’affaiblissait et se rapprochait du territoire baissier. Une cassure au-dessus de 0,5800 mettrait en ligne de mire les MMS à 100 jours et 200 jours, qui convergent à 0,5823, puis le sommet du 21 juillet à 0,5874, ensuite la résistance à 0,5900 et le pic du 29 mai juste sous 0,6000. À l’inverse, un repli sous le creux hebdomadaire à 0,5762 viserait le creux du 13 juillet à 0,5743, puis 0,5700, avec le sommet du 7 juillet à 0,5672 en dessous.
Stratégies des négociateurs de dérivés et sentiment de marché
Nous conseillons aux négociateurs de dérivés de surveiller de près la résistance à 0,5800 sur le NZD/USD au cours des prochaines semaines, alors que l’élan haussier récent commence à s’essouffler. Avec la paire autour de 0,5789, juste sous sa moyenne mobile simple à 50 jours de 0,5793, le potentiel immédiat de hausse semble fortement plafonné. Si la paire n’arrive pas à franchir cet obstacle clé, mettre en place des positions à delta vendeur ou acheter des options de vente (puts) pourrait s’avérer une stratégie très rentable.
Ce biais baissier est appuyé par l’assouplissement monétaire en cours de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, qui a fait reculer sensiblement le taux directeur (OCR) par rapport à son sommet précédent de 5,5 %. Historiquement, des cycles de baisses de taux similaires ont mené à une dépréciation prolongée du kiwi, tirant souvent la devise vers le bas de plus de 8 % face au billet vert en l’espace d’un seul trimestre. Le sentiment actuel sur le marché des dérivés reflète cette réalité : l’intérêt ouvert sur les options de vente dépasse maintenant celui des options d’achat (calls) dans une proportion de trois contre deux, alors que les opérateurs se couvrent contre un risque de baisse supplémentaire.
Gestion du risque et niveaux techniques à surveiller
Pour gérer le risque, nous devrions viser une cassure sous le creux hebdomadaire de 0,5762, ce qui déclencherait probablement des ordres stop-loss et pousserait le prix vers 0,5743 et 0,5700. À l’inverse, nous devons protéger nos positions vendeuses en plaçant des stop-loss ou en achetant des options d’achat (calls) de protection juste au-dessus des moyennes mobiles simples à 100 jours et 200 jours à 0,5823. Le recours à ces repères techniques précis nous aidera à naviguer prudemment dans l’essoufflement de l’élan indiqué par l’indice de force relative (RSI).
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
