Perspectives NZD/USD : un support clé sous pression
Le NZD/USD a poursuivi son repli vers 0,5770 jeudi, la demande pour le dollar américain s’étant raffermie après des données plus solides sur le marché du travail aux États-Unis, tandis qu’un regain d’incertitude géopolitique a soutenu les flux vers les valeurs refuges. Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis sont tombées à 187 k pour la semaine se terminant le 18 juillet, contre une prévision de 212 k et un niveau précédent révisé à 209 k. Ces données ont confirmé la résilience du marché du travail et ont renforcé l’idée que la Réserve fédérale pourrait maintenir une politique restrictive plus longtemps, même si l’inflation encore élevée en Nouvelle-Zélande continue d’alimenter les attentes de resserrement du côté de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande.
Sur un graphique de quatre heures, la paire s’échangeait à 0,5774 et est demeurée sous la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à 0,5820, ce qui préserve un biais baissier. Le prix évoluait juste au-dessus de la SMA à 100 périodes à 0,5770, tandis que l’indice de force relative (RSI) se situait autour de 27, signalant des conditions de survente. Les résistances étaient identifiées à 0,5780 et 0,5789, puis à 0,5805 et à la moyenne de 0,5820; une cassure à la hausse ramènerait l’attention sur 0,5907, 0,5930 et 0,5965. Les supports étaient situés à 0,5774, 0,5770 et 0,5767.
Volatilité et moteurs de marché
Nous suggérons aux traders de dérivés de se préparer à une volatilité accrue alors que le dollar néo-zélandais met à l’épreuve un support critique près de 0,5770 face à un dollar US dominant. Cette pression baissière est alimentée par un marché du travail américain extrêmement tendu, illustré par la récente chute des demandes hebdomadaires d’allocations chômage à un niveau frappant de 187 000. Historiquement, lorsque les demandes américaines passent sous le seuil de 200 000, cela signale une économie résiliente qui permet à la Réserve fédérale de maintenir des taux d’intérêt restrictifs plus longtemps.
Même si l’inflation persistante en Nouvelle-Zélande maintient la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande sur un ton plus restrictif, la hausse des tensions mondiales pousse les investisseurs vers la sécurité du billet vert. On a observé des flux refuge similaires lors de chocs de marché passés, notamment à la fin de 2023, lorsque l’indice du dollar américain a grimpé et a ramené le Kiwi vers ces mêmes creux de plusieurs mois près de 0,5770. Par conséquent, nous croyons que tout rebond à court terme du Kiwi risque d’être plafonné par des achats agressifs de dollars au cours des prochaines semaines.
Stratégies techniques et options
Sur le plan technique, le RSI affiche une survente à 27, ce qui signifie qu’on pourrait voir une pause temporaire ou un bref rebond technique avant la reprise de la tendance baissière principale. Pour tirer parti de cette configuration, nous recommandons aux traders d’options d’acheter des options de vente (puts) à court terme avec des prix d’exercice près de 0,5700 afin de profiter d’une cassure sous le plancher immédiat de 0,5767. Autrement, on peut envisager de vendre des options d’achat (calls) hors du cours au-dessus de la résistance de 0,5820 afin d’encaisser une prime tant que la tendance baissière demeure intacte.
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