Le pétrole brut a progressé au cours des deux dernières semaines, alors que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont intensifiées, alimentant les craintes d’inflation sur l’ensemble des marchés. Les actions ont fortement reculé à partir de niveaux de résistance clés, et l’analyse des vagues d’Elliott laisse entrevoir une marge de baisse supplémentaire à court terme. Le dollar américain tente également une cassure; avec le DXY au-dessus de 101, la prochaine zone surveillée se situe autour de 103.
Sur le marché des changes, l’USD/JPY a poursuivi sa hausse, soulignant la vigueur généralisée du billet vert, même si le risque d’intervention des autorités japonaises demeure présent. La mise à jour a été présentée sous forme de capsule vidéo et s’accompagnait d’une invitation à un webinaire en direct prévu le 23 juillet à 15 h 00 (HEC), ainsi que d’une offre donnant accès pendant 14 jours à l’analyse premium des vagues d’Elliott.
Marchés de l’énergie et stratégies sur actions
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de privilégier des positions longues sur les contrats à terme sur l’énergie et des options d’achat (calls), puisque les tensions géopolitiques maintiennent le Brent et le WTI sur une trajectoire haussière. Avec des prix du pétrole qui franchissent 85 $ US le baril dans un contexte de frictions croissantes entre les États-Unis et l’Iran, l’inflation alimentée par l’énergie est susceptible de persister. Historiquement, des chocs d’offre similaires ont entraîné une prime de 10 % à 15 % à court terme sur les contrats de brut, ce qui fait des dérivés liés au pétrole une couverture robuste.
Nous estimons que le récent repli des principaux indices, comme le S&P 500, à partir de niveaux de résistance clés, signale une occasion de choix pour des options de vente (puts) et des positions vendeuses sur contrats à terme. Les configurations en vagues d’Elliott pointent vers un risque de baisse additionnelle à court terme, d’autant plus que la hausse des coûts énergétiques comprime les marges des entreprises. Les traders devraient viser des niveaux de soutien clés, en gardant à l’esprit que, lors de corrections techniques précédentes sous des pressions macroéconomiques similaires, les indices ont reculé de 3 % à 5 % sur quelques semaines.
Occasions sur le marché des devises et gestion du risque
Sur le marché des devises, nous voyons un bon potentiel dans l’achat d’options d’achat (calls) sur le dollar, alors que l’indice du dollar américain (DXY) vise le niveau de 103 après avoir franchi l’obstacle de 101. Même si l’USD/JPY conserve son élan haussier, les traders doivent demeurer prudents face au risque d’interventions du ministère japonais des Finances, qui ont historiquement déclenché des chutes brusques de 300 à 500 pips. Pour composer avec cette volatilité, nous suggérons d’utiliser des options à barrière de type knock-out ou des ordres stop-loss serrés sur les positions longues USD/JPY afin de protéger le capital.
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