Contexte technique et moteurs macroéconomiques de l’AUD/USD
L’AUD/USD s’est replié vers la zone de 0,7010 mardi après avoir reculé depuis un sommet de quatre semaines, tout en demeurant au-dessus du seuil de 0,7000, alors que des données américaines plus faibles limitaient l’appétit pour le dollar US. L’indice du dollar américain (DXY) a oscillé près de 101,00 après avoir touché son plus haut niveau depuis le 15 juillet, tandis que les marchés mettaient en balance les tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole avec des signes indiquant un refroidissement de la dynamique de l’inflation.
En juin, l’IPC a reculé de 0,4 % sur un mois et le taux annuel a ralenti à 3,5 %; des données plus faibles sur les prix à la production ont renforcé ce ton. Les signaux du marché du travail se sont aussi modérés, la moyenne sur quatre semaines de la variation de l’emploi ADP glissant à 16,5 k, contre 19,25 k après révision. L’attention se tourne maintenant vers le rapport sur l’emploi en Australie pour juin, attendu jeudi : l’emploi devrait progresser de 15 k après 40,3 k précédemment, tandis que le taux de chômage est vu stable à 4,4 % et que le taux de participation resterait inchangé à 66,7 %.
Sur l’horizon de quatre heures, la paire s’échangeait à 0,7007, au-dessus de la MME (SMA) à 20 périodes à 0,6998 et de la MME à 100 périodes à 0,6946, avec un plancher à 0,7003. Le RSI évoluait près de 57, tandis que des résistances étaient identifiées à 0,7014 et 0,7019, et des supports à 0,7003, 0,6998 et 0,6997.
Stratégies d’options dans l’environnement de marché actuel
Alors que l’AUD/USD se maintient aujourd’hui juste au-dessus du niveau clé de 0,7000, en date du 21 juillet 2026, nous voyons une excellente occasion pour les négociateurs d’options de se positionner en vue d’une possible cassure. Compte tenu d’un biais technique légèrement haussier sur le graphique quatre heures, nous recommandons d’acheter des options d’achat (calls) à court terme avec un prix d’exercice de 0,7020. Cela permet de profiter de la dynamique haussière si la paire franchit la résistance immédiate à 0,7014.
Notre biais haussier est appuyé par le ralentissement de l’inflation américaine, qui a reculé de 0,4 % sur un mois en juin pour s’établir à 3,5 % en rythme annuel. Ce mouvement de refroidissement a alimenté les attentes voulant que la Réserve fédérale poursuive son cycle d’assouplissement, ce qui maintiendrait son taux directeur sur une trajectoire visant environ 3,75 % plus tard cette année. Par conséquent, nous nous attendons à ce que l’indice du dollar US ait de la difficulté à soutenir sa récente poussée vers le seuil de 101,00.
Le catalyseur immédiat de nos stratégies sur dérivés est le prochain rapport sur l’emploi en Australie pour juin, attendu jeudi, où les économistes prévoient un gain modeste de 15 000 emplois. Un chiffre d’emploi plus fort que prévu exercerait vraisemblablement une pression sur la Banque de réserve d’Australie afin qu’elle maintienne son taux de trésorerie officiel inchangé à son niveau élevé actuel de 4,35 %. Pour négocier cet événement, nous suggérons d’utiliser des straddles acheteurs (long straddles) afin de capter la forte volatilité attendue après la publication.
Cela dit, la prudence demeure de mise, car l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient continue d’alimenter la demande d’actifs refuge pour le billet vert et de pousser les prix mondiaux du pétrole brut à la hausse. Pour protéger notre exposition acheteuse au dollar australien contre un repli soudain des marchés, nous conseillons d’acheter des options de vente (puts) peu coûteuses, hors du cours (out-of-the-money), avec un prix d’exercice près de 0,6950. Cette stratégie de couverture permet d’être protégé si des chocs géopolitiques ramènent la paire vers sa moyenne mobile à 100 périodes.
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