L’or (XAU/USD) a légèrement progressé mardi, l’intérêt acheteur autour du seuil psychologique des 4 000 $ soutenant les prix même si les traders surveillaient les risques au Moyen-Orient. Le métal se négociait près de 4 060 $, en hausse de 1,30 % sur la séance, après que l’armée américaine a mené une dixième nuit consécutive de frappes contre l’Iran et que les Gardiens de la révolution iraniens ont visé des actifs militaires américains dans la région. L’activité diplomatique s’est poursuivie : l’Associated Press a rapporté mardi des discussions impliquant des responsables iraniens et des médiateurs au Pakistan, tandis que Reuters a indiqué que des médiateurs avaient proposé un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l’accord intérimaire du mois dernier.
Le dollar américain est demeuré soutenu en tant que valeur refuge, et le pétrole est resté près de son plus haut niveau en plus d’un mois; l’indice du dollar américain (DXY) se situait autour de 101,00, pratiquement inchangé. La progression de l’or a été limitée par des prix de l’énergie élevés, alimentant les craintes d’inflation et renforçant les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) pourrait maintenir une politique plus restrictive plus longtemps, voire relever les taux — un contexte qui tend à favoriser les actifs porteurs de rendement. Sur le plan technique, le XAU/USD a testé la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours à 4 061 $, avec un RSI à 45 et un ADX près de 39; les niveaux de soutien incluent 4 000 $ et la bande inférieure de Bollinger à 3 948 $, puis 3 800 $ en dessous, tandis que les résistances se situent à 4 174 $, 4 200 $ et 4 500 $.
Perspectives et stratégie de négociation sur l’or
Nous conseillons aux traders de produits dérivés d’adopter une stratégie prudente, axée sur une évolution en fourchette, sur l’or (XAU/USD) au cours des prochaines semaines, alors qu’il oscille autour du niveau critique de 4 060 $. Bien que les frictions géopolitiques au Moyen-Orient offrent un solide plancher au seuil psychologique des 4 000 $, la hausse du pétrole Brent — qui a récemment touché 85 $ le baril — maintient les anticipations d’inflation à un niveau élevé. Par conséquent, nous nous attendons à ce que le potentiel de hausse de l’or demeure plafonné tant que ces craintes d’inflation alimentées par l’énergie persisteront.
Alors que la Réserve fédérale américaine maintient des taux d’intérêt restrictifs pour lutter contre une inflation tenace, détenir de l’or, qui ne procure pas de rendement, demeure coûteux comparativement aux rendements de référence des bons du Trésor américain à 10 ans, autour de 4,15 %. Nous suggérons aux traders d’options de se concentrer sur la vente d’options d’achat hors du cours (out-of-the-money) près de la résistance de 4 200 $ afin de tirer parti de ce potentiel de hausse plafonné. En parallèle, l’achat d’options de vente de protection sous la bande inférieure de Bollinger à 3 948 $ peut protéger les positions longues contre une désescalade soudaine des tensions dans le Golfe.
Force du dollar américain et déclencheurs techniques
L’indice du dollar américain (DXY) se maintient autour de 101,00, ce qui montre que le billet vert est actuellement l’actif refuge privilégié par rapport à l’or. Nous recommandons aux traders de surveiller de près le DXY, car toute poussée vers ses récents sommets à 104,50 déclencherait probablement un repli marqué du XAU/USD. Pour les traders de contrats à terme, vendre l’or lors des rebonds vers 4 170 $ tout en plaçant des ordres stop serrés juste au-dessus de 4 200 $ offre un ratio risque/rendement très avantageux.
Sur le plan technique, la moyenne mobile simple à 20 jours à 4 061 $ agit comme point pivot, tandis que le RSI quotidien à 45 confirme que l’élan acheteur demeure faible. Compte tenu de l’Average Directional Index (ADX) élevé à 39 — un signal d’une tendance sous-jacente forte malgré la consolidation actuelle — une cassure dans un sens ou dans l’autre pourrait être vigoureuse. Nous recommandons d’attendre une clôture quotidienne sous 4 000 $ ou au-dessus de 4 174 $ avant de s’engager dans des paris directionnels à fort levier.
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