L’indice du dollar américain (DXY) a reculé après le modeste rebond de vendredi, sans parvenir à prolonger sa reprise depuis un creux d’environ un mois près de 100,35, et demeurant plafonné sous le retracement de Fibonacci de 23,6 % à 100,83. Il a évolué dans la zone de 100,10 à 100,65, en baisse d’un peu plus de 0,05 % sur la séance. Les attentes d’une hausse immédiate des taux de la Réserve fédérale se sont atténuées après des données d’IPC et d’IPP américaines plus faibles, même si le regain d’attention porté aux risques inflationnistes liés à l’énergie — dans un contexte d’escalade des tensions États-Unis–Iran — a soutenu l’anticipation d’au moins une hausse de taux en 2026, ce qui limite la pression baissière sur l’USD.
Sur le plan technique, l’indice s’est maintenu plus tôt cette semaine sous la moyenne mobile simple (MMS) à 200 périodes près de 100,55, mais les indicateurs de momentum étaient mitigés, avec un RSI autour de 44 et un MACD légèrement au-dessus de zéro. Un passage net sous cette moyenne mobile mettrait en évidence les supports Fibonacci à 100,22 et 99,72, puis 99,23 et 98,52. À l’inverse, une cassure durable au-dessus de 100,83 pourrait propulser le DXY au-delà de 101,00 en direction de 101,80, où se situe le sommet depuis le début de l’année enregistré le 24 juin.
Guide de négociation et stratégie pour un DXY en mode range
Nous conseillons aux négociateurs de produits dérivés d’adopter une approche prudente axée sur un marché en range pour l’indice du dollar américain (DXY), alors que nous composons avec des signaux macroéconomiques contradictoires au cours des prochaines semaines. Même si le récent repli de l’IPC américain à 3,0 % réduit la probabilité d’une hausse de taux immédiate, la montée des coûts de l’énergie alimentée par les tensions géopolitiques continue d’appuyer le billet vert. Pour gérer cette incertitude, nous suggérons d’utiliser des straddles d’options à court terme ou des écarts verticaux afin de tirer parti de l’absence actuelle de tendance claire de l’indice.
Niveaux techniques clés et idées de transactions concrètes
Nous devrions surveiller de près la moyenne mobile simple à 200 périodes sur le graphique 4 heures, située près de 100,55. Une cassure franche sous ce niveau pourrait déclencher un repli rapide vers la prochaine zone de soutien majeure à 100,22, et possiblement 99,72, ce qui correspond à des zones de demande historiques. Pour les négociateurs qui souhaitent exploiter cette dynamique baissière, l’achat d’options de vente (puts) près du cours (near-the-money) serait un moyen très efficace de capter le mouvement à la baisse.
À l’inverse, il faut respecter la résistance au-dessus, au niveau du retracement de Fibonacci de 23,6 % à 100,83. Si le Brent dépasse 85 $ US le baril et ravive les craintes inflationnistes, une sortie haussière au-dessus de 101,00 pourrait rapidement viser le sommet depuis le début de l’année à 101,80. Dans ce scénario haussier, nous recommandons de privilégier des écarts haussiers avec options d’achat (bull call spreads) afin de profiter du potentiel de hausse tout en limitant strictement le risque lié à la prime.
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