L’USD/CAD n’a pas réussi à prolonger le rebond amorcé durant la nuit à partir du seuil psychologique de 1,4000, qualifié de creux d’un mois, et a attiré des ventes durant la séance asiatique de vendredi. La paire s’échangeait près de 1,4035, tandis que la pression baissière était atténuée par des facteurs mixtes. Les prix du pétrole sont restés proches d’un sommet d’un mois atteint plus tôt cette semaine, ce qui soutient le dollar canadien et atténue l’effet du ton prudent de la Banque du Canada. Parallèlement, la fermeté du brut a alimenté les préoccupations d’inflation et ravivé les attentes d’un resserrement de la politique de la Réserve fédérale américaine, ce qui soutient le dollar américain et limite une baisse supplémentaire de la paire.
Le risque géopolitique est demeuré élevé après que les États-Unis ont mené une sixième nuit consécutive de frappes aériennes contre l’Iran et élargi leurs opérations au-delà des cibles militaires conventionnelles. Des responsables à Bandar Abbas ont indiqué que des infrastructures civiles, notamment des installations électriques et une gare, avaient été touchées, tandis que l’Iran a riposté par des attaques contre des installations militaires américaines dans la région. Le Corps des gardiens de la révolution islamique a aussi menacé d’étendre le conflit à d’autres routes énergétiques; Reuters a rapporté que Téhéran a demandé aux Houthis du Yémen de se tenir prêts à fermer la route pétrolière de la mer Rouge, en parallèle à un blocus américain des ports iraniens et à la fermeture du détroit d’Ormuz. L’attention se tourne maintenant vers les données américaines sur les permis de construire, les mises en chantier et la production industrielle, ainsi que l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et les attentes d’inflation, de même que des discours de membres du FOMC, alors que l’USD/CAD se dirige toujours vers de lourdes pertes hebdomadaires.
Considérations techniques et stratégiques de négociation
Alors que nous observons l’USD/CAD évoluer autour du seuil critique de 1,4000, nous conseillons aux traders de dérivés d’éviter les positions vendeuses agressives malgré l’élan baissier observé cette semaine. Ce niveau psychologique a historiquement agi comme une zone de soutien solide, et les déclencheurs géopolitiques actuels laissent croire qu’un rebond est très probable. Nous recommandons d’utiliser des écarts haussiers à court terme (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse tout en limitant le risque de baisse.
Avec le Brent qui s’envole vers 90 $ US le baril en raison de l’escalade des conflits au Moyen-Orient, le dollar canadien, lié aux matières premières, bénéficie d’un solide soutien de fond. Historiquement, une hausse soutenue de 10 % des prix de l’énergie est corrélée à un huard plus fort, ce qui, actuellement, plafonne la hausse de l’USD/CAD. Toutefois, il faut demeurer prudent, puisque ces coûts énergétiques élevés ravivent simultanément les craintes d’une inflation mondiale persistante.
Politique de la Réserve fédérale et positionnement du marché
Ces inquiétudes liées à l’inflation alimentent les attentes du marché d’une Réserve fédérale américaine plus restrictive, les probabilités de hausse des taux remontant au-dessus de 40 % dans les plus récents prix des contrats à terme. Le dollar américain demeure très résilient, davantage soutenu par les flux vers les valeurs refuges alors que les actions militaires menacent des routes maritimes cruciales comme le détroit d’Ormuz. Nous croyons que l’achat d’options d’achat USD/CAD hors du cours (out-of-the-money) constitue une façon stratégique de se couvrir contre des pointes soudaines du risque géopolitique.
Les traders devraient surveiller de près les publications économiques américaines d’aujourd’hui, notamment la production industrielle et les attentes d’inflation des consommateurs, afin d’évaluer la prochaine décision de la Fed. Si ces indicateurs témoignent d’une économie résiliente, l’USD/CAD pourrait repasser au-dessus de 1,4100. Nous suggérons de maintenir des tailles de position prudentes dans les prochaines semaines pour composer avec la volatilité accrue, tant sur les marchés de l’énergie que sur ceux des devises.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
