Le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) de l’Iran a déclaré qu’aucun pétrole ni gaz ne serait exporté via le détroit d’Hormuz tant que les attaques américaines se poursuivraient, selon Tasnim vendredi. Il a aussi affirmé avoir lancé une attaque contre un centre de commandement américain à Al-Tanf, en Syrie, et, séparément, avoir ciblé un radar américain de surveillance maritime à Oman. Ces déclarations laissent entrevoir une escalade des risques de sécurité régionaux autour d’une route de transit énergétique mondiale clé.
Les prix du pétrole ont légèrement progressé en réaction, le West Texas Intermediate (WTI) étant en hausse de 0,37 % à 79,22 $ au moment d’écrire ces lignes. Le WTI est une référence de brut d’origine américaine, négociée via le hub de Cushing, et son prix est généralement influencé par l’équilibre offre-demande, les perturbations géopolitiques et les sanctions, ainsi que par les décisions de l’OPEP et du groupe élargi OPEP+. Le dollar américain joue aussi un rôle, puisque le pétrole est largement négocié en dollars. Les données sur les stocks ajoutent un autre levier : les rapports hebdomadaires de l’API et de l’EIA concordent souvent, se situant à moins de 1 % l’un de l’autre 75 % du temps.
Risques sur le marché de l’énergie et stratégies de négociation
Compte tenu des menaces croissantes de blocage du détroit d’Hormuz, nous recommandons aux négociateurs de produits dérivés de se préparer à une volatilité extrême du marché pétrolier. Cette étroite voie navigable constitue le goulot d’étranglement le plus critique au monde, acheminant environ 20 millions de barils de pétrole par jour, soit près de 20 % de la consommation mondiale de pétrole. Avec un WTI qui se négocie actuellement à 79,22 $, même des perturbations mineures du transport maritime pourraient faire bondir les prix rapidement.
Nous conseillons aux négociateurs d’examiner des options d’achat (calls) WTI à court terme, hors du cours (out-of-the-money), afin de profiter de chocs haussiers soudains. Historiquement, de fortes tensions géopolitiques dans cette région ont fait grimper la prime sur le pétrole de 5 % à 10 % en quelques jours. Autrement, l’achat de straddles nous permettra de tirer profit d’importants mouvements de prix dans un sens comme dans l’autre, au fur et à mesure que la situation militaire évolue.
Considérations tactiques et gestion des risques
Nous devons également surveiller la prochaine publication hebdomadaire des données de stocks de l’EIA afin de voir si l’offre physique se resserre déjà. Si les stocks américains reculent alors que les tensions au Moyen-Orient s’intensifient, l’élan haussier des contrats à terme sur le brut sera extrêmement puissant. Nous devrions appliquer une gestion des risques disciplinée et des ordres stop-loss serrés afin de traverser les fortes variations de marge attendues dans les semaines à venir.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
