L’AUD/USD a prolongé ses gains pour une deuxième séance après un bref repli vers 0,6910 en Asie, soutenu par une reprise des ventes de dollars US. La paire se négociait près de 0,6930 après la publication de l’indice PMI des services de China par RatingDog, tout juste sous un sommet d’environ une semaine et demie établi mercredi. L’indicateur des services en Chine a ralenti à 54,1 en juin contre 54,4, mais il suggérait toujours une expansion en cours et a offert un appui à la devise australienne, liée à la dynamique chinoise. Pendant ce temps, le dollar oscillait près d’un creux de deux semaines, alors que les attentes d’un resserrement additionnel de la Réserve fédérale américaine (Fed) se sont atténuées.
Les données sur l’emploi aux États-Unis ont renforcé ce changement. Le rapport sur les emplois (Nonfarm Payrolls) a montré 57 000 créations en juin, contre 110 000 attendues, tandis que mai a été révisé en baisse à 129 000 contre 172 000; le taux de chômage a néanmoins légèrement reculé à 4,2 %. Les prix de marché sont passés d’un scénario d’une à deux hausses de taux de la Fed en 2026 à entre zéro et une. Le risque géopolitique et la faible liquidité liée au congé aux États-Unis ont limité l’élan, sur fond d’informations faisant état d’inquiétudes américaines concernant des menaces visant les négociateurs iraniens, et de Téhéran avertissant d’une « réponse décisive et rapide » à toute action américaine dans le détroit d’Ormuz.
Évolution des anticipations de taux et appuis des données économiques
Compte tenu de l’évolution de la situation, nous considérons la vigueur récente de l’AUD/USD comme une opportunité. Le dollar américain s’affaiblit parce que les anticipations du marché quant à une hausse des taux de la Fed se sont effondrées après le faible rapport sur l’emploi de juin. L’outil CME FedWatch indique maintenant que la probabilité d’une hausse des taux d’ici septembre est tombée sous les 35 %, un recul marqué par rapport à plus de 70 % il y a à peine un mois.
Ce revirement est appuyé par des signes plus larges d’un refroidissement de l’économie américaine, qui, selon nous, continuera de peser sur le dollar. Par exemple, les nouvelles demandes hebdomadaires d’assurance-chômage ont récemment suivi une tendance haussière, atteignant 245 000 la semaine dernière, ce qui renforce le récit d’un marché du travail qui s’assouplit. À l’inverse, des données récentes montrant que la production industrielle de la Chine a dépassé les attentes fournissent un appui supplémentaire au dollar australien.
Risques et positionnement stratégique
Nous devons toutefois rester prudents en raison de risques géopolitiques importants susceptibles de déclencher un mouvement de repli vers les valeurs refuges et de soutenir le dollar américain. Les tensions dans le détroit d’Ormuz ont déjà poussé le brut Brent au-dessus de 88 $US le baril, et toute escalade pourrait rapidement inverser la tendance actuelle sur les marchés des devises. Cette incertitude suggère que le potentiel de hausse de l’AUD/USD pourrait être plafonné près de la résistance à 0,7050, un niveau technique clé observé plus tôt cette année.
Compte tenu de ces signaux contradictoires, nous examinons des stratégies offrant une exposition à la hausse avec un risque limité. L’achat d’options d’achat (calls) sur l’AUD/USD avec un prix d’exercice autour de 0,7000, pour une échéance fin juillet ou en août, semble prudent. Cela nous permet de profiter d’une poursuite du redressement de la paire tout en définissant notre perte maximale à la prime payée si des événements géopolitiques provoquent un retournement.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
