L’USD/CHF a suscité une nouvelle demande mardi, effaçant une grande partie du recul de lundi et conservant de modestes gains jusqu’à la séance européenne. Le mouvement fait suite à une reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran durant le week-end, ce qui a ravivé les craintes inflationnistes et renforcé les attentes de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale. Cela a permis au dollar américain de reprendre de l’élan après une correction de trois séances depuis son plus haut niveau depuis mai 2025, laissant la paire viser une poussée durable au-dessus de 0,8100.
Sur le plan technique, la progression depuis le creux annuel atteint en janvier évolue dans un canal ascendant, ce qui confirme la tendance haussière dominante. Les indicateurs de momentum demeurent constructifs : l’indice de force relative (14) s’établit à 65,26, près de la zone de surachat, tandis que l’histogramme du MACD est légèrement positif. Une résistance est signalée à la borne supérieure du canal, près de 0,8154; à la baisse, un premier support se situe autour de 0,8097, suivi de l’EMA 200 jours près de 0,7975, puis du plancher du canal à 0,7841. Cette analyse a été produite avec l’aide d’un outil d’IA.
Facteurs macroéconomiques et impacts des banques centrales
Nous considérons la tendance haussière actuelle de l’USD/CHF comme une occasion clé, portée par un dollar US plus ferme. L’incertitude géopolitique entre les États-Unis et l’Iran fait grimper les anticipations d’inflation. Cela renforce l’idée que la Réserve fédérale devra continuer de relever ses taux.
Les plus récentes données de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis vont dans le même sens : les chiffres préliminaires de juin font état d’une hausse de 3,8 % sur 12 mois, au-dessus des attentes, ce qui accroît la pression sur la Fed pour agir. Cette vigueur économique, combinée aux démonstrations navales récentes dans le détroit d’Ormuz, offre une assise solide pour une poursuite des gains du billet vert. Nous estimons que ce contexte rend les positions longues en dollar attrayantes.
Stratégies de négociation et perspectives de marché
Pour les prochaines semaines, nous envisageons l’achat d’options d’achat (calls) échéance août 2026 avec un prix d’exercice de 0,8150. Cette stratégie permet de tirer parti d’une éventuelle cassure au-dessus du niveau de résistance actuel. Elle constitue un moyen simple de profiter d’une poursuite de la hausse de la paire à l’intérieur de son canal établi.
Une stratégie plus prudente que nous évaluons est un écart haussier (bull call spread). Elle consisterait à acheter un call d’août à 0,8100 tout en vendant un call d’août à 0,8200. Cette structure réduit le coût initial et encadre le profit maximal, ce qui convient dans la mesure où le RSI se rapproche de niveaux de surachat.
Nous voyons également les replis comme une occasion de mettre en place des stratégies haussières à de meilleurs prix. La vente d’options de vente (puts) hors du cours, comme les puts août 2026 à 0,7950, pourrait être un moyen efficace d’encaisser une prime. Ce niveau concorde de près avec le solide support de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui en fait une zone défendable.
Cette dynamique de marché rappelle la remontée soutenue du dollar observée en 2022, elle aussi alimentée par une Fed agressive et l’aversion au risque à l’échelle mondiale. Les tendances historiques montrent que de telles conditions peuvent engendrer des mouvements prolongés sur plusieurs mois. Nous nous attendons à ce que cette toile de fond fondamentale continue de pousser l’USD/CHF vers le haut au cours de l’été.
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