Tensions commerciales impactant les marchés
Les récentes tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont affecté divers marchés. Le président Trump a indiqué qu’il n’y aurait pas d’autres discussions avec Xi Jinping de Chine. En conséquence, les prix de l’or ont fortement augmenté, atteignant environ 4 020 $, reflétant son rôle d’actif refuge. Le dollar américain a subi une pression de vente en raison de nouvelles négatives sur le commerce. Le Bitcoin se négocie au-dessus d’une fourchette de support entre 120 000 $ et 121 000 $, tandis que des altcoins comme Ethereum et Ripple sont proches de niveaux de support critiques. Les tarifs douaniers restent un outil clé dans l’arsenal de la politique étrangère américaine, servant de source importante de financement public. Malgré de nouveaux développements, le gouvernement américain a récemment renforcé sa dépendance aux tarifs. Litecoin a montré une trajectoire haussière, se négociant autour de 130 $. Il a enregistré des gains pendant deux jours consécutifs, surmontant la volatilité du marché plus large. L’indice S&P 500 peine clairement à définir sa direction, n’ayant pas réussi à faire un mouvement décisif après l’expiration des options d’aujourd’hui. Nous observons que le marché s’enroule dans une fourchette étroite, avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) restant obstinément au-dessus de 18, reflétant cette incertitude sous-jacente. Cet environnement suggère que vendre de la volatilité à travers des stratégies neutres comme les condors en fer pourrait être rentable tant que l’indice reste indécis. Nous croyons que l’hésitation du marché découle du dernier rapport sur l’inflation, qui a montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) de base était de 3,2 % en rythme annualisé, légèrement trop élevé pour que la Réserve fédérale puisse signaler un changement de politique définitif. Cette dynamique rappelle l’indécision que nous avons vécue en 2023, où chaque point de données provoquait des réactions brusques mais de courte durée. Pour l’instant, cela signifie que tout rompement alimenté par des données économiques plus faibles pourrait être un faux mouvement, il est donc sage d’être prudent avec les paris directionnels.Changement de leadership sur le marché
La conversation évolue vers les rotations sectorielles, et nous pensons qu’un leadership continu des grandes entreprises technologiques est peu probable compte tenu des valorisations actuelles et des récentes discussions antitrust à Washington. En revanche, les secteurs industriel et énergétique montrent plus de résilience, soutenus par la tendance à faire revenir des productions sur le sol national et des contraintes d’approvisionnement mondial qui ont maintenu le pétrole brut WTI au-dessus de 85 $ le baril pendant la majeure partie de l’année. Nous envisageons des écarts d’options d’achat sur les ETF industriels comme moyen de se positionner pour un potentiel changement de leadership sur le marché. Les fantômes des guerres commerciales de l’ère Trump se font de nouveau sentir, bien que l’attention se soit maintenant déplacée vers des négociations au point mort concernant l’accès aux minéraux critiques avec un bloc de pays sud-américains. Nous avons vu comment de telles tensions géopolitiques peuvent provoquer un soudain mouvement vers la sécurité, tout comme en 2018-2019. Cela justifie de détenir des options de vente protectrices sur le marché plus large ou d’avoir une exposition à l’or, qui a été consolidé près de 2 700 $ l’once, comme couverture sensée pour les semaines à venir. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
