Vue d’ensemble du marché des matières premières
Les prix du pétrole restent stables après les gains de l’OPEP, avec le cuivre augmentant de près de 2%. L’or reste à des niveaux records au-dessus de 4000$/oz, bien que le rallye semble suracheté. La fermeture actuelle du gouvernement américain entrave la publication de données économiques clés, y compris les demandes de chômage. Les déclarations du président de la Fed, Powell, et les apparitions d’autres responsables de la Fed figurent au calendrier des interventions de jeudi. Le rallye du dollar américain semble s’essouffler, et nous le voyons maintenant consolider ses gains récents. Avec la Réserve fédérale signalant que d’autres réductions de taux sont probables cette année, les traders de produits dérivés devraient être prudents pour ne pas être trop investis dans le dollar. Les contrats à terme sur les fonds de la Fed prévoient actuellement une probabilité de 85 % d’une baisse de 0,25 point de base lors de la réunion de la FOMC de décembre, ce qui pourrait limiter tout nouveau gain du dollar. Avec les marchés boursiers atteignant de nouveaux sommets, nous observons des signes de complaisance, le VIX, indice de volatilité, se négociant près de 12, un niveau bas non vu depuis avant le pic d’inflation de 2022-2023. Cela suggère que les protections basées sur les options, comme l’achat de puts sur des indices majeurs tels que le S&P 500, sont relativement bon marché en ce moment. Une période de faible volatilité a historiquement précédé des corrections du marché brusques, rendant opportun de considérer des stratégies de couverture.Analyse du marché de l’or
Le rallye de l’or à plus de 4 000 dollars l’once est significatif, mais l’indice de force relative (RSI) à 86 indique qu’il est fortement suracheté. Nous avons vu un RSI similaire au deuxième trimestre de 2024, suivi d’une baisse de 5 % de l’or au cours des trois semaines suivantes. Les traders pourraient envisager d’acheter des options de vente ou d’établir des spreads de vente pour se positionner en vue d’une éventuelle correction à court terme des prix. Alors que la fermeture du gouvernement américain entre dans sa troisième semaine, le manque de données économiques clés comme les demandes de chômage crée un vide d’information pour le marché. Cela rend les discours à venir des responsables de la Fed, en particulier du président Powell, encore plus importants pour la direction du marché à court terme. Toute orientation inattendue de type agressif ou accommodant pourrait entraîner une augmentation de la volatilité sur les devises et les produits dérivés des taux d’intérêt. Nous constatons que les prix du pétrole se maintiennent après les récents gains liés à l’OPEP, et le retour des marchés chinois après leur période de congé a stimulé les métaux industriels comme le cuivre. La force du cuivre, en hausse de près de 2 %, signale un optimisme sous-jacent quant à la demande mondiale de fabrication. Cela pourrait fournir un soutien aux devises liées aux matières premières, comme l dollar australien et canadien, si le dollar américain continue de stagner. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
