Préoccupations de la Réserve fédérale
Il existe des craintes que la Réserve fédérale adopte une position plus clémente lors de la réunion du FOMC de décembre en raison de l’impact des politiques monétaires restrictives. Le président de la Fed, Jay Powell, fera des remarques préenregistrées aujourd’hui, sans possibilité de questions. Le GBP/USD et l’EUR/USD connaissent des baisses, se rapprochant de niveaux clés, entraînés par la force du dollar et les incertitudes mondiales. Pendant ce temps, l’or et les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum naviguent dans des conditions de marché mixtes, l’or conservant un potentiel à la hausse alors que la possibilité de baisses de taux soutient sa performance. Nous considérons la force actuelle du dollar américain comme fragile, davantage influencée par l’incertitude politique en France et au Japon que par une perspective saine pour les États-Unis. La fermeture actuelle du gouvernement, maintenant dépassée d’une semaine comme au début de la fermeture de 16 jours en 2013, signifie que nous avançons dans l’incertitude sans données économiques clés. Cette situation suggère que le dollar est vulnérable à une forte inversion dès que les risques mondiaux se calmèrent. La Réserve fédérale semble déterminée à réduire les taux au moins deux fois de plus avant la fin de l’année, ce qui devrait finalement peser sur le dollar. Le dernier rapport sur l’emploi d’août a montré un ralentissement significatif à seulement 95 000 nouveaux emplois, justifiant la préoccupation de la Fed pour le marché du travail. Avec le dernier indice d’inflation de base à un niveau gérable de 2,1 %, le chemin est dégagé pour plus d’assouplissement. Cette absence de données officielles crée une incertitude significative, qui constitue en soi une opportunité de trading. Nous avons vu le VIX rester au-dessus de 22, indiquant une anxiété persistante sur le marché qui peut être exploitée avec des stratégies de volatilité comme les straddles. Recherchez des primes élevées sur les options pour les principales paires de devises et les indices, en particulier celles expirant après la réunion du FOMC des 9-10 décembre.Perspectives à long terme pour le dollar
Pour une vision à long terme, se positionner pour une faiblesse du dollar semble judicieux une fois la fermeture terminée. Utiliser des options de vente sur l’indice du dollar ou des options d’achat sur l’or pour une expiration en décembre ou janvier pourrait capter le déclin attendu sous l’influence de la Fed. La force de l’or près de 4 000 $ reflète directement cette attente de taux d’intérêt américains plus bas. À court terme, cependant, lutter contre la dynamique du dollar est risqué tant que des vents contraires externes persistent. La situation politique en France ne s’est pas encore stabilisée, fournissant au dollar un soutien temporaire en tant que valeur refuge. Toute position courte sur le dollar devrait être gérée avec des stops serrés jusqu’à la réouverture du gouvernement et la reprise du flux de données.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
