L’Or S’approche de Nouveaux Sommets
L’indice des prix GDT de Nouvelle-Zélande a chuté à -1,6 % contre -0,8 % au précédent relevé. Cela marque une baisse qui pourrait affecter les marchés associés. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande devrait procéder à une seconde réduction des taux d’intérêt de 25 points de base en octobre, en ligne avec les changements financiers mondiaux en cours. L’or se rapproche des 4 000 $ par once, soutenu par des craintes de fermetures potentielles et d’ajustements des taux d’intérêt. Des causes politiques dans diverses régions contribuent également à ce mouvement. Le Bitcoin est stable autour de 124 000 $, après un pic précédent à 126 199 $. L’Ethereum montre une dynamique ascendante, visant des niveaux records en raison de l’intérêt des institutions. Le changement de direction au Japon, sous Sanae Takaichi, maintient un mélange de soutien fiscal et de politique monétaire accommodante. Sa victoire a éliminé une partie de l’incertitude sur les marchés. Sur les marchés des devises, l’EUR/USD est sous pression en raison de problèmes politiques en France et d’un dollar américain fort. De même, le GBP/USD a connu une reprise mais reste prudent à cause du climat de risque actuel.Positionnement Stratégique sur le Marché
Étant donné l’atmosphère actuelle de prudence liée aux craintes de fermetures aux États-Unis et à l’instabilité politique en France, nous observons une force continue du dollar américain. Historiquement, les périodes d’incertitude politique aiguë, comme les impasses budgétaires aux États-Unis des dernières années, entraînent souvent un mouvement vers des valeurs refuges. Les traders en dérivés devraient considérer cette force du dollar comme le thème principal du marché pour les semaines à venir. L’or approche la barre des 4 000 $ en raison de cette incertitude et des attentes de réductions des taux d’intérêt. Nous pensons que l’achat d’options d’achat sur les contrats à terme sur l’or est un moyen intéressant d’exposer à un potentiel de hausse, reflétant le rallye que nous avons observé en 2020 lorsque l’instabilité mondiale a propulsé le métal précieux vers ses précédents sommets. Cette stratégie offre une approche à risque défini pour tirer parti de la peur persistante sur le marché. L’euro est particulièrement vulnérable, se dirigeant vers le niveau de support de 1,1650 en raison de l’instabilité politique en France. Nous avons déjà observé cela, par exemple, lors des craintes liées aux élections anticipées françaises de 2024, où une prime de risque politique a été intégrée dans la devise, l’affaiblissant considérablement. Par conséquent, nous voyons de la valeur dans l’achat d’options de vente sur l’EUR/USD pour se positionner en cas de rupture sous ce niveau clé. En Nouvelle-Zélande, la situation reste résolument baissière avec l’indice des prix GDT chutant à -1,6 % et la RBNZ prête à une nouvelle réduction des taux. Cette faiblesse fondamentale suggère d’explorer des stratégies de vente à découvert sur le dollar Kiwi, notamment contre le dollar américain fort. En regardant le cycle de réduction de la RBNZ en 2019, la paire NZD/USD a chuté de plus de 8 % en quelques mois, un précédent historique à ne pas négliger. Avec le Dow Jones en baisse, il est désormais judicieux de couvrir les portefeuilles d’actions contre une correction plus profonde. L’achat d’options de vente sur les principaux indices peut offrir une protection efficace si la fermeture du gouvernement américain se réalise et inquiète davantage les investisseurs. Le VIX, un indice de la volatilité attendue, a déjà augmenté de 12 % au cours du dernier mois, signalant que l’anxiété du marché est en hausse. Enfin, l’engagement du Japon envers une politique monétaire ultra-accommodante sous sa nouvelle direction rend le yen attrayant à vendre à découvert. La divergence de politique entre un environnement restrictif aux États-Unis et un environnement accommodant au Japon crée un solide argument fondamental pour des positions longues sur USD/JPY. Les stratégies d’options qui bénéficient d’un taux de change USD/JPY en hausse devraient bien performer dans cet environnement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
