Le dollar australien (AUD) s’est renforcé par rapport au dollar américain (USD) après que les données de l’indice d’inflation TD-MI aient montré une augmentation de 0,4 % en septembre, suite à une baisse de 0,3 % le mois précédent. L’inflation annuelle a augmenté à 3 % contre 2,8 %, ce qui pose des défis pour l’objectif de 2 à 3 % de la Banque de réserve d’Australie (RBA). La RBA a maintenu son taux d’escompte officiel (OCR) à 3,6 % en septembre, notant une inflation persistante, en particulier dans les services de marché, et un marché du travail tendu. Les traders attendent des éclaircissements lors des discours des responsables de la RBA cette semaine concernant la politique de la banque centrale.

Indice du dollar américain et potentielles baisses de taux de la Fed

L’indice du dollar américain (DXY) se négocie autour de 98,00 ; toutefois, la probabilité de baisses de taux de la Réserve fédérale (Fed) en octobre et décembre pourrait affecter sa force. Un arrêt du gouvernement ajoute aux préoccupations concernant le USD, retardant les rapports économiques comme les données sur l’emploi de septembre. Les emplois dans le secteur privé américain ont diminué de 32 000 en septembre, avec une croissance des salaires annuels de 4,5 %. Les offres d’emploi ont légèrement augmenté à 7,23 millions en août, tandis que les taux d’embauche ont chuté à 3,2 %. Le surplus commercial de l’Australie a diminué de manière significative à 1,825 million d’euros en août, avec une baisse des exportations de 7,8 %. Le pair AUD/USD reste autour de 0,6610, l’analyse technique indiquant une tendance à la hausse dans un canal ascendant. Les moteurs clés de l’AUD incluent les taux d’intérêt de la RBA, les prix du minerai de fer et les performances de l’économie chinoise. Une économie chinoise plus forte soutient les exportations australiennes et la valeur de l’AUD, tandis que les prix du minerai de fer affectent de manière significative la balance commerciale de l’Australie. La politique des taux d’intérêt de la RBA, les prix du minerai de fer et les conditions économiques en Chine jouent un rôle clé dans la détermination de la direction de l’AUD. Dans le contexte actuel, nous devrions nous positionner en faveur d’un renforcement potentiel du dollar australien par rapport à un dollar américain affaibli. L’inflation en Australie reste élevée, avec le dernier indice TD-MI de septembre montrant une augmentation annuelle de 3,0 %, juste au-dessus de la fourchette cible de la RBA. Cela met la pression sur la Banque de réserve d’Australie pour maintenir une position ferme, même après avoir maintenu les taux stables à 3,6 % le mois dernier. En revanche, la Réserve fédérale américaine semble prête à commencer à réduire les taux d’intérêt, avec les marchés anticipant à 95 % une baisse plus tard ce mois-ci. Cette attente est alimentée par des signes économiques faibles, tels que la surprenante diminution de 32 000 emplois privés signalée dans le rapport ADP de septembre. L’arrêt actuel du gouvernement américain ajoute à cette incertitude, retardant les données économiques clés et pesant sur le dollar.

Soutenir le dollar australien

Nous avons déjà observé ce schéma, notamment à la fin de 2019, lorsque le ralentissement du marché du travail américain a précédé une série de baisses de taux de la Fed. Le taux d’embauche actuel, tombé à son plus bas niveau depuis juin 2024, reflète ce type de ralentissement. Ce contexte historique renforce l’anticipation d’une Fed plus accommodante dans les semaines à venir. Soutenant le dollar australien, la demande de la Chine pour les exportations clés semble résiliente pour l’instant. Les données douanières récentes de Chine ont montré une légère augmentation des importations de minerai de fer, et les prix de cette matière restent fermes au-dessus de 115 $ la tonne. Cela aide à compenser certaines des inquiétudes liées à la récente réduction du surplus commercial de l’Australie. D’un point de vue technique, le pair AUD/USD reste dans un canal ascendant clair, suggérant que la tendance haussière est intacte. L’indice de force relative est au-dessus de 50, soutenant un mouvement supplémentaire vers le haut. Nous devons considérer le niveau actuel autour de 0,6610 comme un potentiel point d’entrée pour des positions haussières. Pour les traders d’options, cette perspective privilégie l’achat d’options d’achat AUD/USD avec des prix d’exercice approchant le maximum de douze mois de 0,6707. Alternativement, vendre des options de vente avec un prix d’exercice en dessous du niveau de support immédiat de 0,6600 pourrait être une stratégie viable pour collecter des primes. Ces positions profiteraient de la hausse attendue de la paire de devises basée sur la divergence des politiques monétaires. Nous devons également gérer le risque, car une résolution soudaine de l’arrêt du gouvernement américain ou des données d’emploi étonnamment solides, une fois publiées, pourraient entraîner une forte reversal. La limite inférieure du canal ascendant, autour de 0,6550, sert de niveau de support critique. Une rupture en dessous de ce niveau signalerait un changement dans la tendance actuelle et nécessiterait de reconsidérer notre biais haussier. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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