Tendances d’investissement mondiales
Les fonds mondiaux ont réduit leurs positions sous-pondérées en Chine de 1,2 points de pourcentage. Pendant ce temps, les fonds hors Japon en Asie ont augmenté leurs positions surpondérées de 1,0 point de pourcentage, tandis que les fonds des marchés émergents ont étendu leurs positions sous-pondérées à 3,0 points de pourcentage par rapport à la Chine. Les gestionnaires de fonds actifs ont augmenté leurs participations dans les secteurs des Biens d’Équipement et des Semi-conducteurs par rapport au mois précédent. En même temps, ils ont diminué leur exposition aux secteurs de l’Assurance et des Biens de consommation durables et habillement. Des réductions ont également été effectuées dans les positions sous-pondérées dans la Distribution et le Commerce discrétionnaire de consommation et les Matériaux, tandis qu’ils ont augmenté les positions sous-pondérées dans les Banques et les Produits pharmaceutiques. Avec les plus fortes entrées étrangères depuis novembre dernier, nous devons nous positionner pour un momentum haussier continu sur les marchés chinois. Ce fort achat, en particulier de la part des fonds passifs, suggère une large remontée du marché, rendant attrayantes des stratégies d’options haussières sur des indices tels que le FTSE China A50 ou le CSI 300. Les données économiques récentes soutiennent cela, le PMI manufacturier de septembre en Chine ayant dépassé les attentes à 51,2, indiquant une économie en renforcement.Focus sectoriel stratégique
La dominance des fonds passifs indique que les actions à grande capitalisation devraient bénéficier le plus directement. Étant donné cet afflux de capital, nous pourrions voir une augmentation de la volatilité anticipée, ce qui pourrait créer des opportunités pour des stratégies de vente de primes comme la vente d’écarts de puts sur des ETF d’indices clés. Nous avons observé une période similaire d’achats menés par des passifs fin 2020, qui a précédé un fort rallye de marché au début de 2021. Nous devons nous concentrer sur les secteurs où les gestionnaires actifs renforcent leurs positions, spécifiquement les Biens d’Équipement et les Semi-conducteurs. Explorer des options d’achat ou des écarts d’appel haussier sur des ETF suivant ces industries pourrait capturer cette pression d’achat ciblée. Cette démarche s’aligne avec l’impulsion politique de Pékin pour l’autosuffisance technologique, qui continue de recevoir le soutien de l’État. En revanche, les gestionnaires réduisent leur exposition à l’Assurance et augmentent leur sous-pondération dans les Banques, ce qui suggère que nous devrions rester prudents et envisager des stratégies de vente de puts. Toutefois, la décision de réduire la sous-pondération dans la vente au détail de consommation discrétionnaire est un signal positif subtil que le pire pourrait être passé pour ce secteur. Certaines de ces entreprises de consommation se négocient toujours à un prix significatif en dessous de leurs évaluations historiques, offrant un potentiel de retournement pour ceux ayant un appétit plus élevé pour le risque. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
