L’euro (EUR) se négocie de manière stable en raison du manque de nouveaux catalyseurs, avec un indice des prix à la consommation (IPC) augmentant de 2,2 % d’une année à l’autre, conformément aux attentes. Le taux de change a été noté pour la dernière fois à 1,1752. Les commentaires des responsables de la BCE ont atténué les attentes, indiquant que les risques d’inflation sont équilibrés et que le cycle de baisse des taux de la BCE pourrait toucher à sa fin.
Le graphique quotidien montre que le léger élan baissier s’affaiblit, et les niveaux d’indice de force relative (RSI) sont stables. Les transactions continueront probablement dans la fourchette récente, avec une résistance immédiate à 1,1810 et 1,1920 et un support à 1,1640/70, 1,16 et 1,1460. Le Premier ministre français, Sébastien Lecornu, a exclu un impôt sur la richesse et vise à réduire le déficit budgétaire à 4,7 % du PIB d’ici début octobre 2026.
L’euro se négocie tranquillement autour de 1,1750 contre le dollar. Le chiffre récent de l’inflation dans la zone euro de 2,2 % était exactement ce qui était attendu, donc il n’a pas provoqué de vagues sur le marché. Cette stabilité est un changement significatif par rapport à l’environnement de hausse agressive des taux que nous avons vu en 2023.
Nous croyons que le cycle de baisses de taux de la Banque centrale européenne est probablement terminé, avec leur taux d’intérêt principal maintenu à 3,00 % le mois dernier. Cela offre une base solide pour l’euro, car cela suggère que le rendement de la monnaie ne diminuera pas davantage par rapport aux autres. Ce contexte fondamental soutient une approche d’achat lors des baisses pour l’euro dans les semaines à venir.
Cependant, il existe des risques politiques à court terme qui pourraient faire baisser la monnaie. Des sondages récents montrent que le nouveau Premier ministre français n’a que 16 % de soutien public, créant une incertitude quant à sa capacité à adopter le budget 2026. De plus, l’élection générale néerlandaise à venir le 29 octobre semble trop serrée pour être prédite, ce qui pourrait provoquer des tensions sur le marché.
Étant donné ce conflit entre un bon aperçu fondamental et un risque politique à court terme, nous nous attendons à ce que l’euro reste dans une fourchette. Pour les traders de dérivés, cela rend la vente d’options une stratégie viable.
L’élection néerlandaise est un événement spécifique qui pourrait provoquer un mouvement de prix aigu et inattendu fin octobre. Pour s’y préparer, les traders pourraient acheter des straddles à court terme centrés autour de la date de l’élection du 29 octobre. Cette stratégie profiterait d’une importante fluctuation des prix dans un sens ou dans l’autre après les résultats.
Nous devrions considérer toute baisse politique vers la zone de support de 1,1600 à 1,1640 comme une opportunité d’entrer sur des positions haussières. Si l’euro maintient ces niveaux et finit par franchir la résistance immédiate à 1,1810, le chemin serait dégagé pour un mouvement vers le sommet de 2025 près de 1,1920.
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