L’or comme investissement sûr
L’or, un actif historiquement considéré comme une réserve de valeur, est perçu comme un investissement sûr en période d’incertitude. Les banques centrales sont de grands acheteurs d’or, diversifiant leurs réserves pour soutenir la force de la monnaie. Le prix de l’or est influencé par les tensions géopolitiques et les conditions économiques. Il a tendance à augmenter lorsque les taux d’intérêt sont bas et que le dollar américain, dans lequel l’or est cotée mondialement, est en déclin. Les banques centrales du monde entier ont ajouté 1 136 tonnes d’or à leurs réserves en 2022. L’or a également une relation inverse avec le dollar américain et les actifs d’État, augmentant lorsque ceux-ci diminuent. En période d’instabilité économique ou de vente d’actions, l’or est perçu comme un investissement stable. Avec la hausse de l’or aujourd’hui, nous voyons la relation inverse classique avec le dollar américain se manifester. L’indice du dollar (DXY) a récemment chuté en dessous du niveau clé de 102 pour la première fois depuis juillet, après les chiffres de ventes au détail américains plus faibles que prévu la semaine dernière. Cette faiblesse du dollar offre un soutien direct aux actifs libellés en dollars comme l’or.Sentiment du marché et influence géopolitique
Le sentiment du marché évolue en fonction des attentes concernant la politique monétaire future de la Réserve fédérale. En regardant en arrière, nous avons vu la Fed maintenir des taux stables en 2024 et pour la majeure partie de 2025, mais des données PMI récentes montrant une contraction de la fabrication ont conduit les traders à envisager des baisses de taux pour la première moitié de 2026. En tant qu’actif sans rendement, l’or devient plus attrayant à mesure que le coût d’opportunité de le détenir diminue avec la baisse des taux d’intérêt. Les tensions géopolitiques augmentent également l’attrait de l’or en tant que refuge. Les frictions commerciales continues entre les États-Unis et la Chine, en particulier concernant les exportations de semi-conducteurs et de minéraux rares, rendent les investisseurs nerveux concernant les actifs plus risqués comme les actions. Nous avons observé un phénomène similaire de recherche de sécurité pendant les disputes commerciales qui se sont intensifiées entre 2018 et 2019, ce qui a également soutenu l’or à cette époque. Nous devrions également prendre en compte la demande constante des banques centrales, qui a créé un solide soutien pour les prix. Après les achats records observés en 2022, le rapport du Conseil mondial de l’or pour 2024 a confirmé que les banques centrales des marchés émergents ont continué à ajouter à leurs réserves à un rythme historique. Cet achat constant fournit un soutien sous-jacent contre toute chute significative des prix. Pour les traders de produits dérivés, cet environnement suggère d’explorer des stratégies qui tirent profit d’une dynamique à la hausse continue et d’une volatilité potentielle. Acheter des options d’achat sur les contrats à terme sur l’or ou des fonds négociés en bourse (ETFs) adossés à l’or pourrait offrir un moyen de capitaliser sur d’autres gains de prix tout en définissant votre risque maximum. Étant donné l’attention du marché sur les actions futures de la Fed, les contrats arrivant à expiration entre mars et juin 2026 pourraient valoir la peine d’être envisagés.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
