Impact géopolitique sur l’or
Les événements géopolitiques, comme les tensions entre les États-Unis et la Russie, ainsi que des rencontres potentielles entre dirigeants, compliquent la perspective économique. Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale indiquent de possibles réductions de taux, ce qui influence la valeur du dollar et a un impact supplémentaire sur les prix de l’or. En Inde, les prix de l’or sont basés sur les tarifs internationaux et ajustés en fonction de la valeur de la monnaie locale. Des variations peuvent se produire localement, mais les prix sont régulièrement actualisés pour refléter les conditions du marché. Les banques centrales du monde entier sont des acheteuses significatives d’or, diversifiant leurs réserves pour renforcer les économies. L’or est apprécié comme protection contre l’inflation et la dépréciation monétaire, se comportant souvent de manière opposée au dollar américain et aux actifs plus risqués. Le prix est également influencé par les tendances des taux d’intérêt, des taux plus bas rendant l’or plus attrayant. La dynamique du marché, telle qu’un dollar fort ou faible, peut influencer de manière significative les comportements d’achat d’or.Prévisions du marché et stratégie
Étant donné l’environnement actuel du marché, il y a un fort argument en faveur de la prise de positions longues sur les dérivés de l’or. La combinaison d’escalades des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, d’une Réserve fédérale accommodante et de conflits géopolitiques en cours crée un puissant soutien pour l’or. Ces facteurs augmentent la demande pour des actifs refuge, et l’or en est le principal bénéficiaire. Le marché a pleinement intégré deux réductions de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale avant la fin de l’année, ce qui devrait continuer d’affaiblir le dollar américain. Nous avons constaté que l’outil CME FedWatch montre de manière constante plus de 90 % de probabilité pour une réduction lors de la prochaine réunion du 29 octobre. Cela fait suite au rapport sur l’emploi de septembre, publié plus tôt ce mois-ci, qui a montré que les créations d’emplois étaient bien en deçà des estimations, confirmant un ralentissement du marché du travail. La volatilité implicite sur les options d’or a fortement augmenté, le CBOE Gold ETF Volatility Index (GVZ) atteignant un plus haut de 12 mois la semaine dernière, rappelant les niveaux observés lors des tensions dans le secteur bancaire au début de 2024. Étant donné ces primes élevées, les traders pourraient envisager d’utiliser des spreads d’options d’achat plutôt que d’acheter des options d’achat simples. Cette stratégie aide à limiter le coût initial tout en maintenant une exposition à une potentielle hausse des prix. Le calendrier de la réunion entre le président Trump et le président Poutine à Budapest est un risque clé qui pourrait perturber cette perspective optimiste. Un accord de paix soudain ou une désescalade significative en Ukraine entraînerait probablement un sentiment “risque-on” sur les marchés, provoquant un repli des prix de l’or. Nous avons observé une baisse similaire, bien que brève, de l’or après les premiers pourparlers de cessez-le-feu au milieu de 2024, soulignant cette sensibilité. La relation inverse entre l’or et le dollar américain reste un moteur critique pour ce commerce. L’indice du dollar américain (DXY) a déjà chuté sous le niveau de support clé de 102.50 cette semaine en prévision du cycle de réduction de la Réserve fédérale. En regardant le changement de politique de la Fed fin 2023, le DXY a chuté de plus de 4 % au cours des deux mois suivants, tandis que l’or a grimpé de près de 8 %, établissant un précédent historique clair pour la configuration actuelle.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
