Mouvements de l’euro et du dollar américain
L’EUR/USD a augmenté pendant trois jours consécutifs, s’approchant de la barre 1,1700. La baisse du dollar américain et les tendances du marché liées au risque soutiennent son mouvement à la hausse. Le pair GBP/USD a également continué de rebondir, avec une reprise de plus de un pour cent sur deux jours. Cette reprise est attribuée à des données britanniques meilleures que prévu. Ethereum a connu une baisse de 3 % malgré l’offre directe de 76,5 millions de dollars de SharpLink. Les données de Coinglass ont noté 160,4 millions de dollars de liquidations de contrats à terme au cours des dernières 24 heures, dominées par 98 millions de dollars de liquidations longues. Le S&P 500 a rencontré une “journée intérieure” après une forte baisse de 2,7 % provoquée par des tarifs et une reprise subséquente de 1,3 %. Ce modèle indique une indécision sur le marché.Tendances du marché des cryptomonnaies
Solana vise un niveau au-dessus de 200 $ alors que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble cherche à se redresser. La hausse s’accompagne de mouvements positifs dans Bitcoin et Ethereum, suggérant une amélioration du sentiment sur le marché. Étant donné l’indécision du marché, nous voyons une opportunité dans la volatilité elle-même plutôt que dans une direction claire des actions. Le modèle “journée intérieure” du S&P 500 après un crash dû aux tarifs souligne une incertitude extrême, et le VIX se négocie constamment au-dessus de 25 depuis deux semaines, un niveau qui n’avait pas été observé depuis les turbulences bancaires de 2023. Les traders devraient envisager des stratégies telles que des straddles ou des strangles sur les principaux indices pour profiter de grandes fluctuations de prix dans les deux sens. La fermeture actuelle du gouvernement américain, qui entre dans sa troisième semaine, est le principal moteur de la faiblesse du dollar américain. Nous le voyons reflété dans l’indice du dollar (DXY), qui est tombé en dessous du niveau de support clé à 102,00, mettant une pression sur des paires comme USD/JPY. Cet environnement favorise les positions courtes sur le dollar par rapport à des devises dont les banques centrales sont moins enclines à réduire les taux, comme l’euro, qui approche maintenant le seuil de 1,1700. La hausse de l’or au-delà de 4 350 $ est un signe clair de recherche de sécurité, directement lié à la fermeture et aux attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale. Ce rallye est soutenu par la forte baisse du rendement des obligations d’État à 10 ans, qui est tombé en dessous de 3,8 % pour la première fois cette année. Nous prévoyons une demande continue pour les dérivés de l’or, avec des options d’achat restant attrayantes comme couverture contre d’autres instabilités économiques ou politiques. La surprise de l’augmentation des inventaires de pétrole brut est un signal négatif, suggérant une demande en recul face aux craintes d’un ralentissement mondial. Cela s’aligne avec des données récentes montrant une baisse de 5 % des importations de pétrole en Chine pour septembre, renforçant les préoccupations que les 1,2 trillion de dollars de coûts tarifaires mondiaux commencent à impacter l’activité industrielle. Vendre des contrats à terme sur le pétrole brut ou acheter des options de vente semble être la réponse logique à ce déséquilibre entre l’offre et la demande. L’incertitude de la Réserve fédérale ajoute une autre couche de complexité, les responsables admettant qu’ils ne connaissent pas l’effet complet des tarifs sur l’inflation. Malgré cela, les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient une probabilité de 75 % d’une baisse de taux d’ici décembre, une augmentation spectaculaire par rapport à seulement 30 % il y a un mois. Ce décalage entre le prix du marché et l’hésitation de la Réserve fédérale alimentera probablement une volatilité accrue dans les instruments sensibles aux taux d’intérêt.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
