Programme Amélioré de Récupération des Biens de Consommation
Ces subventions font partie d’un programme amélioré de récupération des biens de consommation, qui a déjà généré plus de 10 millions de demandes. On prévoit qu’elles vont entraîner une augmentation de la demande de véhicules d’environ 3 millions d’unités cette année, les véhicules électriques (NEVs) représentant plus de 60 % des nouvelles ventes grâce à ces subventions. La suspension des subventions à l’échange de véhicules, même si elle est régionale, représente un défi important pour un secteur qui est en pleine expansion. Nous avons observé que les actions des NEVs chinois, comme BYD et Li Auto, ont augmenté de plus de 15 % depuis les rapports de résultats du deuxième trimestre 2025 qui ont signalé une forte demande intérieure. Cette nouvelle remet en question le récit qui soutenait ces gains récents. Nous devrions envisager des positions pessimistes à court terme sur les fabricants chinois de NEVs les plus exposés au marché intérieur. Acheter des options de vente sur des entreprises comme NIO et XPeng pourrait être une méthode prudente pour se protéger contre une possible baisse de leurs prévisions de ventes pour le troisième trimestre. L’incertitude concernant le nombre de régions touchées augmentera probablement la volatilité implicite, rendant les options une stratégie attrayante. Cet impact s’étend à la chaîne d’approvisionnement jusqu’aux producteurs de batteries comme CATL et aux fournisseurs de matières premières. Les prix du carbonate de lithium, qui s’étaient enfin stabilisés près de ¥115,000 la tonne en juillet 2025 après une année volatile, pourraient être à nouveau sous pression si les prévisions de demande de NEVs sont révisées à la baisse. Nous avons vu un schéma similaire à la fin des années 2010 lorsque d’autres ajustements de subventions ont entraîné une forte baisse, bien que temporaire, des prix des métaux des batteries.Constructeurs Automobiles Occidentaux Exposés au Marché Chinois
Nous devons également surveiller les constructeurs automobiles occidentaux ayant une exposition significative au marché chinois, en particulier Tesla et Volkswagen. Avec des rapports montrant que la Chine représentait plus de 30 % des ventes mondiales de Tesla le trimestre dernier, tout ralentissement significatif de la demande là-bas impacte directement son histoire de croissance. Cette nouvelle pourrait être le catalyseur qui rompt la tendance haussière récente de leurs prix d’actions. Cependant, nous devons garder à l’esprit que les incitations à la mise au rebut sont toujours actives, ce qui atténue considérablement le choc. Cela suggère un changement de politique vers la mise au rebut de véhicules plus anciens et plus polluants, plutôt qu’un retrait complet du soutien au marché automobile. Une stratégie potentielle est de surveiller une réaction excessive et de rechercher des points d’entrée si le marché se vend de manière indiscriminée dans l’ensemble du secteur. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
