Sentiment du marché avant le sommet États-Unis-Russie
Avant le sommet États-Unis-Russie en Alaska, le sentiment du marché reste incertain. Les tensions entre les États-Unis et la Russie concernant la guerre en Ukraine ajoutent à l’inquiétude du marché. L’indice du dollar américain, après une chute, a récupéré au-dessus du seuil de 98,00. Les rendements des bons du Trésor américain se sont stabilisés, avec des probabilités accrues d’une réduction des taux par la Réserve fédérale. L’analyse technique montre que l’or est confiné entre 3,340 $ et 3,370 $. Une rupture au-dessus de 3,370 $ pourrait entraîner des prix vers 3,400 $, tandis qu’un échec pourrait voir l’or retomber à 3,340 $. Les banques centrales détiennent d’importantes réserves d’or, et l’or reste inversement corrélé au dollar américain. Le prix de l’or peut être affecté par des événements géopolitiques et des changements de taux d’intérêt. Avec l’or revenant au niveau de 3,335 $, nous voyons une réaction directe à la force du dollar américain. Les données inattendues du PPI de juillet sont le principal moteur, créant un environnement difficile pour les investisseurs optimistes sur l’or. Cette force économique présente un tableau déroutant, car le marché intègre également des réductions de taux potentielles.Inflation et attentes concernant les taux d’intérêt
Nous assistons à un conflit classique entre les données d’inflation actuelles et les attentes futures concernant les taux d’intérêt. Historiquement, une inflation aussi élevée, avec un PPI de base à 3,7 %, signalerait des augmentations agressives des taux, comme nous l’avons vu entre 2022 et 2023 lorsque la Réserve fédérale a augmenté les taux de plus de 5 % pour lutter contre l’inflation. Le pari actuel du marché sur une baisse des taux suggère qu’il considère cette inflation comme temporaire ou s’attend à un fort ralentissement économique. Le prochain sommet États-Unis-Russie sur la guerre en Ukraine ajoute une couche de risque géopolitique que nous devons prendre en compte. Un résultat négatif pourrait facilement déclencher une vente sécuritaire, faisant grimper l’or indépendamment du mouvement du dollar. Nous devrions envisager d’utiliser des options pour trader le potentiel de volatilité autour de cet événement clé. D’un point de vue technique, le canal de trading immédiat est clairement défini entre 3,340 $ et 3,370 $. Nous pouvons utiliser ces niveaux comme déclencheurs, peut-être en achetant des options d’achat lors d’une rupture claire au-dessus de 3,370 $ ou en achetant des options de vente si le prix tombe en dessous de 3,340 $. Le marché attend un catalyseur pour sortir de cette consolidation étroite. Nous devons continuer à surveiller l’indice du dollar américain, qui se maintient actuellement au-dessus de 98,00. La relation inverse de l’or avec le dollar reste un thème dominant, tout comme en 2022 lorsque le DXY atteignant des sommets historiques a fait chuter l’or vers 1,600 $. Toute position dans les dérivés de l’or est implicitement un pari sur la direction future du dollar.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
