Données Économiques à Venir
Les participants au marché se concentrent désormais sur le prochain rapport de l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis, qui devrait influencer les perspectives de la Réserve fédérale. Les attentes concernant les taux d’intérêt restent un sujet de discussion, JP Morgan prévoyant des baisses de taux consécutives de la Fed jusqu’à la fin de l’année. D’autres événements comprennent le rapport sur le marché du travail canadien et des mises à jour sur d’éventuels tarifs sur l’or. Avec des marchés calmes avant le rapport CPI des États-Unis la semaine prochaine, nous voyons la volatilité implicite sur les principaux indices boursiers proche de niveaux bas sur plusieurs mois. Nous avons observé une configuration similaire fin 2023, où un seul rapport sur l’inflation a modifié les attentes concernant les taux et provoqué un bond du VIX de plus de 20 % en quelques jours. Acheter des options VIX peu coûteuses ou des options hors de la monnaie sur le SPX pourrait être une manière judicieuse de se positionner pour la volatilité à venir. L’attente de baisses consécutives des taux de la Fed jusqu’à la fin de l’année est désormais le principal moteur. Cette prévision suggère une position pour des taux d’intérêt à court terme plus bas à travers des produits dérivés comme les contrats à terme SOFR. Nous avons également constaté une augmentation significative des opérations d’options pariant sur un aplatissement de la courbe des taux, qui est actuellement inversée, avec le rendement à 2 ans au-dessus du rendement à 10 ans.Dynamiques du Marché des Devises et des Actions
Pour les devises, l’EUR/USD est maintenu en bas par d’importantes échéances d’options à 1,1650, créant une situation tendue avant les données de l’IPC. Une stratégie d’options, impliquant l’achat d’une option d’achat et d’une option de vente hors de la monnaie, est un moyen viable de profiter d’un grand mouvement de prix dans n’importe quelle direction. Pour l’USD/JPY, qui atteint une résistance, nous pensons que l’achat d’options de vente est une bonne couverture contre une surprise de la Fed accommodante qui affaiblirait le dollar. La résilience des actions technologiques suggère que le marché parie que les futures baisses de la Fed seront dues à une inflation en baisse, et non à une économie en déclin. Cela soutient l’utilisation de spreads d’options sur le Nasdaq 100 pour capturer un potentiel de hausse tout en limitant le coût de l’opération. Les secteurs sensibles aux taux, comme les services publics et l’immobilier, devraient également être surveillés pour des stratégies d’options haussières. Le prix élevé de l’or, dépassant 3 300 $ l’once, est soutenu par une forte demande sous-jacente et la perspective de taux d’intérêt plus bas. Les données du Conseil mondial de l’or plus tôt ce trimestre ont confirmé que les achats des banques centrales en 2025 sont sur la bonne voie pour égaler les niveaux records que nous avons vus en 2024. Nous croyons que l’achat d’options d’achat sur les contrats à terme sur l’or ou les ETF reste une stratégie essentielle pour profiter de cet élan.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
