L’environnement économique
L’estimation constante de 2,5 % de croissance pour le troisième trimestre suggère que l’économie ne connaît ni essor ni déclin, créant un environnement stable. Ce type d’environnement entraîne souvent une volatilité de marché plus faible. Nous prévoyons que la volatilité implicite sur des indices majeurs tels que le S&P 500 devrait probablement diminuer dans les semaines à venir. Les données récentes soutiennent cette vision d’un “atterrissage en douceur”. Le rapport sur l’inflation de juillet 2025 a montré que l’indice des prix à la consommation a ralenti à un taux annuel de 2,8 %, contre des chiffres plus élevés observés au début de l’année. Combiné à un rapport sur l’emploi de juillet montrant une création saine, mais non excessive, de 190 000 emplois, la Réserve fédérale n’a que peu de raisons d’agir de manière agressive. Dans ce contexte, les traders devraient envisager des stratégies qui profitent de la baisse de la volatilité et de l’écoulement du temps. Vendre des positions via des stratégies comme les condors en fer ou les écarts de crédit sur des ETF de marché large pourrait être avantageux. Le VIX, une mesure de la volatilité attendue, oscille juste en dessous de 15, une baisse significative par rapport aux niveaux supérieurs à 20 vécus durant l’incertitude du marché au printemps 2025. La révision à la hausse de la composante des stocks de la prévision du PIB, bien que petite, est également un détail clé. Elle suggère que les entreprises des secteurs industriel et manufacturier commencent à réapprovisionner leurs étagères. Cela pourrait offrir des opportunités haussières ciblées dans les options sur les ETF sectoriels comme le XLI.Projections du marché et stratégies
Cette stabilité dans les projections économiques calme également le marché obligataire. Nous observons les marchés à terme anticiper moins de 10 % de chance d’un nouvel ajustement des taux par la Fed pour le reste de 2025. Cela réduit le risque de mouvements brusques des rendements des obligations du Trésor, rendant ce moment propice à la vente de volatilité sur des instruments sensibles aux taux d’intérêt comme le TLT. Le caractère actuel du marché nous rappelle l’environnement de faible volatilité observé pendant une grande partie de 2017. Pendant cette période, des stratégies cohérentes et méthodiques ont surpassé les paris directionnels spéculatifs. Se concentrer sur des entreprises de haute qualité et profiter du passage du temps pourrait être l’approche la plus judicieuse. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
