La stratégie de Saylor a récemment acquis des bitcoins d’une valeur de 2,46 milliards de dollars américains.
Entre le 28 juillet et le 3 août, ils ont acheté 21,021 bitcoins. Ces bitcoins avaient un prix d’achat moyen de 117,256 dollars.
Avec cette acquisition, les avoirs totaux en bitcoins de MSTR ont atteint 628,791 unités au 3 août.
Nous avons vu un achat majeur de plus de 21,000 bitcoins, confirmant une forte croyance institutionnelle en des prix plus élevés. Cet achat massif envoie un signal de confiance dans le marché. Les traders de produits dérivés doivent s’attendre à un pic de volatilité implicite, en particulier pour les contrats d’options à court terme arrivant à échéance en août et septembre 2025.
Le prix d’achat moyen d’environ 117,000 dollars crée un nouveau niveau de soutien psychologique pour le marché. Nous pensons que les traders doivent considérer cette zone comme un plancher significatif, au moins pour les prochaines semaines. Considérer la vente d’options de vente sécurisées par des liquidités avec des prix d’exercice en dessous de ce niveau, tels que 115,000 ou 112,500 dollars, pourrait être une stratégie viable pour collecter des primes.
Les données récentes montrent que l’indice de volatilité implicite du Bitcoin a déjà grimpé à 78%, son point le plus élevé depuis la consolidation post-halving que nous avons vue en mai 2024. Avec la hausse des options, construire des spreads d’options d’achat pourrait être plus prudent que d’acheter directement des options d’achat. Cela permet de prendre une position optimiste tout en finançant la transaction en vendant une option d’achat avec un prix d’exercice plus élevé.
En regardant en arrière, nous nous rappelons comment des acquisitions à grande échelle similaires pendant la période 2020-2021 ont souvent précédé des hausses de prix soutenues. L’histoire suggère que ce type d’accumulation peut absorber l’offre du marché et préparer un mouvement à la hausse. Ce modèle renforce la position optimiste jusqu’à la fin du troisième trimestre.
Dans le marché des contrats à terme, l’intérêt ouvert a grimpé de près de 4 milliards de dollars depuis le début d’août 2025, signalant qu’un nouveau capital entre avec un biais directionnel. Les taux de financement sur les swaps perpétuels sont également devenus systématiquement positifs, indiquant que les acheteurs paient les vendeurs à découvert pour maintenir leurs positions. Cette structure de marché soutient la prise de futures longs avec un effet de levier modéré, tout en gardant un œil attentif sur le niveau de 117,000 dollars comme une zone potentielle pour défendre des liquidations.
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