Volatilité du Marché et Prédictions
Compte tenu des commentaires du secrétaire au Trésor, nous pensons que les traders doivent se préparer à une volatilité accrue du marché centrée sur les attentes concernant les taux d’intérêt. La relation étroite de Bessent avec le président de la Fed renforce la prévision d’une ou deux baisses de taux. Cela diffère du sentiment du marché il y a quelques mois, lorsque les baisses semblaient moins certaines. L’argument en faveur d’une détente est soutenu par le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation, qui a montré que l’inflation a ralenti à 3,3 % en mai, légèrement en dessous des attentes. Nous considérons cela comme une donnée clé justifiant une éventuelle baisse des taux. Cela rend les actifs sensibles à des taux plus bas, comme les actions technologiques et les obligations à long terme, plus attrayants. Cependant, le chemin n’est pas clair, car le dernier rapport sur l’emploi a montré une augmentation plus forte que prévu de 272 000 emplois, compliquant la situation de l’inflation. Cette tension entre l’inflation en baisse et un marché du travail dynamique crée de la volatilité. Nous pensons que cet environnement est idéal pour des stratégies profitant des variations de prix. Nous envisageons donc d’acheter des options d’achat sur des indices comme le Nasdaq 100 ou sur des FNB d’obligations comme le TLT. Avec l’indice de volatilité VIX récemment proche d’un bas de 13, les options sont relativement peu coûteuses, offrant un moyen économique de se positionner pour un rallye potentiel. Cela présente un bon rapport risque-rendement pour des paris haussiers.Modèles Historiques du Marché
Le moment de ces mouvements potentiels est crucial, et le marché des contrats à terme fournit un guide clair. Selon l’outil CME FedWatch, les traders évaluent actuellement à plus de 60 % la probabilité d’une première baisse de taux lors de la réunion de septembre. Cela suggère que les stratégies d’options devraient être fixées pour expiration après cet événement. Historiquement, les marchés ont souvent gagné du terrain en anticipation de la première baisse de taux dans un nouveau cycle de détente. Nous avons vu ce schéma en 2019, où les actions ont bien performé avant le changement de cap de la Fed. Les traders devraient se positionner pour anticiper un événement similaire, tout en se préparant à une éventuelle réaction de “vente après l’annonce”.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
