Dynamique du trading de l’euro
L’euro se négocie autour de 1,1665, près d’un niveau de résistance du 1er juillet et du pic de vendredi de 1,6670. Une rupture au-dessus pourrait indiquer un changement de tendance. En l’absence de nouvelles publications macroéconomiques, un sentiment de risque positif pousse l’euro à la hausse, tandis que les rendements des obligations américaines atteignent des creux de 10 jours, ce qui pèse davantage sur le dollar. Les incertitudes commerciales limitent la progression de l’euro. Les négociations en cours entre l’UE et les États-Unis montrent peu de développement, le secrétaire au commerce américain espérant une percée, mais le président Trump a fixé un délai au 1er août, incitant l’UE à se préparer à des mesures de rétorsion. La décision de politique monétaire de la BCE jeudi est cruciale, prévue pour maintenir les taux d’intérêt stables, mais tout commentaire sur les tarifs de la part de la présidente Lagarde pourrait impacter l’euro. Aux États-Unis, des rapports sur les bénéfices des entreprises comme Alphabet, Tesla, Lockheed Martin et General Dynamics sont attendus. L’euro enregistre des gains en pourcentage contre plusieurs devises aujourd’hui, dont une hausse de 0,30 % face au dollar. Les mouvements généraux du marché sont tempérés par des inquiétudes tarifaires qui pourraient affecter la trajectoire de l’euro à moins que l’UE n’annonce un accord commercial.Différentiel de taux d’intérêt
Nous pensons que le moteur principal de la paire EUR/USD reste l’écart croissant des taux d’intérêt entre les États-Unis et l’Europe. La Réserve fédérale américaine maintient les taux à un niveau élevé de 5,25-5,50 %, tandis que l’inflation dans la zone euro a récemment ralenti à 2,4 % en mars, augmentant la pression sur la Banque centrale européenne pour réduire son propre taux de 4,00 % en premier. Cette divergence fondamentale favorise un euro plus faible à moyen terme. Les traders de dérivés devraient noter que la volatilité implicite à un mois pour la paire est tombée en dessous de 6 %, se rapprochant de certains des niveaux les plus bas observés ces deux dernières années. Cela suggère que les primes d’options sont relativement bon marché, rendant des stratégies comme les straddles ou strangles longs attrayantes pour ceux qui anticipent une rupture de la fourchette actuelle. Un mouvement décisif suite aux annonces des banques centrales pourrait provoquer un pic de volatilité, bénéficiant directement à de telles positions. Les prochaines décisions de politique monétaire sont cruciales, et nous surveillerons tout indice de la part de Mme Lagarde. Les marchés anticipent actuellement plus de 80 % de chances d’une réduction des taux par la BCE en juin, un calendrier beaucoup plus agressif que ce qui est attendu de la banque centrale américaine. Nous considérons cette divergence croissante de politique comme le catalyseur le plus significatif des semaines à venir. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
