Les indices S&P et NASDAQ approchent des sommets de clôture record. Le S&P est actuellement en hausse de 37 points, soit environ 0,60 %, à 6634. Il a récemment atteint un nouveau sommet intrajournalier de 6636,08.
Techniquement, l’indice connaît une trajectoire ascendante constante avec des corrections modérées près des niveaux de Fibonacci. Du 30 avril au 19 mai, l’indice a rebondi après avoir retracé jusqu’au niveau de 38,2 %. Un mouvement ultérieur entre le 23 mai et le 11 juin a également corrigé près du retracement de 38,2 % et de la moyenne mobile à 200 heures avant de reprendre son ascension.
Le dernier mouvement haussier a commencé le 23 juin et a culminé le 15 juillet. La chute qui a suivi n’a pas atteint le retracement de 38,2 % à 6164,97 mais a trouvé un soutien autour du plus bas du 7 juillet à 6201,51. Cela suggère un intérêt accru des acheteurs à des niveaux plus élevés.
Le nouveau sommet d’aujourd’hui souligne un élan haussier soutenu, bien que techniquement l’indice soit désormais suracheté. La tendance reste forte tant que le prix est au-dessus des supports clés : la moyenne mobile à 50 heures à 6277,55 et la moyenne mobile à 100 heures à 6252,80. Une chute en dessous de ces moyennes pourrait indiquer une correction potentielle, mais pour l’instant, la tendance haussière se poursuit.
Nous sommes d’accord avec l’analyse selon laquelle s’opposer à cette tendance haussière est une mauvaise stratégie. Avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) récemment échangé à des niveaux bas non observés depuis avant la pandémie, près des niveaux 12-13, acheter des options d’achat sur le SPX ou le SPY représente un moyen économique de capturer des gains supplémentaires. L’absence actuelle de peur sur le marché rend ces paris haussiers relativement bon marché.
Pour les traders cherchant à générer des revenus, vendre des spreads de crédit de puts hors de la monnaie reste une stratégie viable. Cette approche profite de la dérive ascendante, de l’accumulation de temps et de la volatilité stable. Avec des rapports récents montrant que l’inflation américaine a ralenti à 3,3 % en mai, le marché anticipe une plus forte probabilité d’une baisse des taux de la Réserve fédérale plus tard cette année, ce qui constitue un puissant soutien pour les actions.
Historiquement, les mouvements soutenus vers de nouveaux sommets après une période de consolidation ont souvent plus de potentiel que prévu. Nous considérons le marché actuel comme une sortie observée fin 2020, qui a duré des mois avec seulement des retraits superficiels. Par conséquent, nous maintenons des positions longues sur les contrats à terme E-mini S&P 500, en utilisant un stop suiveur pour sécuriser les gains.
Notre discipline sera guidée par les niveaux techniques mentionnés par l’auteur. Une rupture ferme en dessous de la moyenne mobile à 100 heures signalerait un changement de momentum à court terme, nous incitant à réduire notre exposition et à prendre des bénéfices. Jusqu’à ce que cela se produise, la réponse prudente consiste à rester long et à laisser la force du marché travailler pour nous.
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